Silicon Valley bank lukket af amerikanske banktilsynsmyndigheder

Silicon Valley Bank blev lukket af amerikanske tilsynsmyndigheder i fredags efter en kraftig udstrømning af indlån og et mislykket forsøg på at rejse ny kapital, hvilket sår tvivl om fremtiden for den teknologifokuserede bank.

Med omkring 209 milliarder dollars i aktiver var SVB den næststørste bankkrak i amerikansk historie siden Washington Mutual-sammenbruddet i 2008 og markerer det hurtige fald for en långiver, der blev vurderet til mere end 44 milliarder dollars for mindre end 18 måneder siden.

Federal Deposit Insurance Corporation, den amerikanske tilsynsmyndighed, der garanterer bankindskud op til $250.000, sagde, at den lukker SVB, og at forsikrede indskydere vil have adgang til deres midler senest mandag.

Mange af SVB’s kunder var venturekapitalfonde samt teknologi- og sundhedsstartups, og deres kontosaldi skulle være langt over det maksimale forsikrede beløb af FDIC. Tilsynsmyndigheden sagde, at disse indskydere ville modtage deres første betaling i næste uge, mens resten afhænger af, hvad der sker med SVB’s aktiver.

Regulatoren har historisk set søgt at kombinere konkursramte kreditorer med en større og mere stabil enhed. Washington Mutual blev for eksempel solgt til JPMorgan Chase. FDIC sagde, at det ville bruge provenuet fra SVB-salget til at finansiere udbetalinger til større bidragydere.

SVB obligationskurser faldt i fredags, hvor dens seniorgæld handles til omkring 45 cent på dollaren og dens juniorgæld på kun 12,5 cent, hvilket tyder på, at obligationsejere er klar til store tab.

Tidligere fredag ​​opgav SVB sine bestræbelser på at rejse 2,25 milliarder dollars i ny finansiering for at dække tab på sin obligationsportefølje og begyndte at lede efter en køber til at redde den, sagde folk med viden om indsatsen.

SVB-aktier var gået i stå under tidlig handel på New York Nasdaq, og dens problemer har ramt flere andre amerikanske banker, som menes at have lignende spare- og finansieringsprofiler.

Handel i Pacific West, Western Alliance og First Republic blev alle standset på grund af volatilitet, efter at de alle oprindeligt faldt 40 til 50 procent. Handelen blev også kortvarigt stoppet hos Signature Bank, efter at dens aktier faldt næsten 30 procent. Nogle af disse banker forsøgte at berolige markedet ved at udsende erklæringer, der fremhævede deres forskelle fra SVB med hensyn til aktiver og indskyderbase.

Bankkoncernens problemer stammer fra en beslutning, der blev truffet på højden af ​​det teknologiske boom om at placere 91 milliarder dollar af sine indskud i langfristede værdipapirer såsom realkreditobligationer og amerikanske statsobligationer, der blev anset for sikre, men som nu er 15 milliarder dollar mindre værd end da SVB var købt. dem efter at Federal Reserve hævede renten aggressivt.

Virksomheden planlagde at sælge sine 1,25 milliarder dollars af almindelige aktier til investorer og yderligere 500 millioner dollars af obligatoriske konvertible foretrukne aktier, som er noget mindre udvandende for eksisterende aktionærer. Dette ville hjælpe med at opveje SVB’s tab på ca. 1,8 milliarder dollars pådraget ved salget af ca. 21 milliarder dollars i værdipapirer, der er indledt for at dække kunder, der hæver indskud.

Torsdag skyndte SVB og dets underwriter Goldman Sachs at gennemføre aktieudbuddet. Mens Goldman genererede rigelig interesse for handelen med konvertible obligationer midt på eftermiddagen, blev salget af almindelige aktier hæmmet, da SVB-aktierne faldt, ifølge en person med kendskab til indsatsen. Private equity-firmaet General Atlantic lovede også at stille 500 millioner dollars i kapital, hvis placeringen gennemføres.

Bankens aktier noterede deres største fald i torsdags, og udslettede en markedsværdi på 9,6 milliarder dollar. SVB-aktier faldt mere end 60 procent i før-markedshandel fredag, før handelen blev stoppet.

Amerikanske bankkonkurser har været yderst sjældne i de seneste år; den sidste FDIC-forsikrede bank lukkede i oktober 2020 og havde sidst over 10 i 2014.

Virkningerne af SVB-problemer kan mærkes overalt. Långiveren er bankpartner for halvdelen af ​​amerikanske venturekapital-støttede teknologi- og biovidenskabsvirksomheder og er stærkt repræsenteret i at give $10 billioner i kreditlinjer til private equity-industrien.

Hans kunder blev mere og mere opmærksomme på bankens finansielle stilling torsdag, da nogle startups begyndte at hæve deres penge. Nogle venturekapitalgrupper erkendte, at de tidligere på ugen begyndte at rådgive nogle af deres porteføljeselskaber til at overveje at trække nogle af deres indskud fra långiveren.

“40 års SVB-forretningsrelationer, der understøtter Silicon Valley, fordampede på 14 timer,” sagde en af ​​lederne af en venturekapitalfond på flere milliarder dollar.

Rapportering af Joshua Franklin, Eric Platt, Ortenka Aliai, Antoine Gard og Brooke Masters i New York og Tubby Kinder og George Hammond i San Francisco. Yderligere rapportering af Stephen Handel i New York og Robert Smith i London.