TSMC investerer i ny kapacitet i takt med, at efterspørgslen efter chip falder

Taiwans Semiconductor Manufacturing Company planlægger at øge sin capex med næsten en tredjedel i år, da verdens største kontrakt-chipproducent ignorerer analytikernes advarsler om faldende efterspørgsel efter teknologiske gadgets.

TSMC forventer, at kapitaludgifterne vil nå op på $44 milliarder i år, en stigning på 32% fra de $30 milliarder brugt i 2021 og en tredobling fra 2019, sagde virksomheden torsdag.

Dette fremstød fremhæver den enorme rolle, halvledere spiller i produkter, der rækker langt ud over klassisk elektronik, fra biler til fabriksudstyr. Det afspejler også TSMC’s dominans inden for global chipfremstilling.

TSMC’s omfang af udgifter vil også lægge et loft over de ambitiøse planer fra Samsung, TSMC’s nærmeste konkurrent inden for kontraktfremstilling af chip, og Intel, som også er gået ind i støberibranchen for at udfordre det taiwanske selskabs førerposition, sagde Semianalysis’s Dylan Patel.

“Det vil være svært for Intel og Samsung at holde trit med den skala, som TSMC planlægger,” sagde Patel i et forskningsnotat torsdag.

TSMC har bygget en stor avanceret 3nm-chipproduktionsfacilitet i det sydlige Taiwan, et teknologiniveau, der er planlagt til at begynde produktionen senere i år. Han bygger også en ny fabrik til at producere ved 5 nanometer, det mest avancerede teknologiniveau, der i øjeblikket anvendes i USA.

Selskabet sagde, at udvidelsen er nødvendig, fordi efterspørgslen efter dets chips vil fortsætte med at vokse med tocifrede marginer i de kommende år, selvom nogle analytikere forudser en afmatning efter en vækstspurt i de seneste to år.

“Vi ser, at efterspørgslen på slutmarkedet kan falde i enheder, men siliciumindholdet er stigende,” sagde Xi Wei, administrerende direktør for TSMC. “Så selvom der er en afmatning, tror vi, at det kan være mindre ustabilt for TSMC. Derfor forventer vi, at vores kapacitet forbliver meget begrænset i hele 2022.”

Virksomheden forudser, at dens omsætning vil vokse med mindst 25 procent i år. Hvis TSMC havde opnået dette mål, ville det have overgået den bredere vækst i chipkontraktfremstillingsindustrien med mindst 5 procentpoint og ville være vokset tre gange hurtigere end det bredere halvledermarked.

Mange analytikere advarer om, at væksten i teknologiefterspørgslen vil flade ud, især i smartphone-segmentet, som tegner sig for brorparten af ​​TSMC’s omsætning.

Christine Lau, fra teknologikonsulentfirmaet Third Bridge, sagde: “2021 har bestemt været et meget stort øjeblik, selvom vi ser på det seneste årti.”

Hun tilføjede, at de seneste prognoser for lavere efterspørgsel i år fra kinesiske smartphonemærker vil påvirke både MediaTek, et taiwansk chipfirma, der leverer til de fleste kinesiske smartphoneproducenter, og TSMC.

TSMC’s positive udsigter kommer, da virksomheden rapporterede en stigning på 16,4 % i nettoindkomsten til NT$166,2 milliarder ($6 milliarder) i fjerde kvartal af 2021 fra et år tidligere med en stigning på 21,2 % i omsætningen.

“Det er vækst i [markedsandele], det er prissætning, det er enhedsvækst,” sagde TSMCs Wei.

For et år siden udtalte TSMC, at det mener, at chipindustrien går ind i en flerårig periode med strukturelt højere vækstrater drevet af udbredelsen af ​​halvledere i forskellige industrier og områder af menneskelivet og stigende computertæthed.

Disse tendenser, som afspejles i lanceringen af ​​5G-telekommunikationstjenester, brugen af ​​kunstig intelligens i alt fra underholdning til fabriksautomatisering og autonom kørsel, har øget efterspørgslen efter TSMC-chips til det punkt, hvor det var nødvendigt at øge kapaciteten hurtigere. sagde virksomheden.

Pandemien har givet et ekstra boost ved at skabe en uventet efterspørgsel efter de tekniske gadgets, der er nødvendige for at arbejde hjemmefra. Sammen med globale produktions- og logistikafbrydelser og planlægningsforstyrrelser på grund af pandemien har denne stigning i efterspørgsel resulteret i vedvarende chipmangel, hvilket giver TSMC endnu mere indflydelse på markedet.

Virksomheden har hævet priserne og krævet, at mange af sine kunder betaler på forhånd for at sikre båndbredden, hvilket sjældent blev brugt indtil sidste år. Virksomheden modtog $6,7 milliarder i sådanne forudbetalinger i 2021 og forventer, at beløbet vil stige endnu mere i år, sagde finansdirektør Wendell Huang.

Drevet af stærk efterspørgsel og fuld kapacitetsudnyttelse nåede TSMC’s bruttomargin op på 52,7% i decemberkvartalet og forventes at toppe 53% i år, et niveau, som ledelsen siger, kan opretholdes på lang sigt.