Risiken und Vorteile der digitalen Transformation der Zentralbanken

Kevin Brain, CEO von Kroll, diskutiert die Risiken und Vorteile von CBDC. Das Projekt muss bis ins kleinste Detail durchdacht sein, um eine zukünftige Katastrophe zu vermeiden.

In Kryptowährungen wird der Grundstein für digitale Währungen gelegt, zentralisiert und dezentral. Zentralbanken auf der ganzen Welt haben den Wert der Blockchain erkannt und investieren Ressourcen, um die Machbarkeit einer digitalen Alternative zu Fiat-Währungen, wie wir sie heute kennen, zu bewerten. Allerdings ist dieser Wandel nicht einfach und mit vielen Risiken verbunden.

Kevin Brain, CEO von Kroll, diskutiert die Risiken und Vorteile von CBDC

Kevin Brain, Direktor für Forschung und Betrieb bei Kroll – einem Anbieter digitaler Produkte und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Bewertung, Governance, Risiko und Transparenz – wägt die Vor- und Nachteile ab, um zu beurteilen, ob sich digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) lohnen oder nicht nicht. Er erklärt, wie CBDCs entwickelt werden und wie CBDCs in der aktuellen Pandemie einen klaren Weg haben, heute mit neuen Währungen zu konkurrieren.

Kryptowährungen sind seit mindestens einem Jahrzehnt in aller Munde, darunter viele Investoren und Technologiebegeisterte, aber heute sieht es so aus, als hätte sich eine andere Gruppe in digitale Währungen verliebt.

Immer mehr Zentralbanken erwägen die Einrichtung von CBDCs, sofern sie nicht bereits die praktischen Schritte zu deren Umsetzung unternommen haben. Dies ist der Fall bei der Banque de France, die seit einem Jahr mit der Einführung einer digitalen Währung experimentiert. CBDCs können durch Distributed-Ledger-Technologien (DLT) Innovationen auf den Märkten vorantreiben und die Kontrolle der Zentralbanken aufrechterhalten.

Ebenso testet China seit April 2020 eine digitale Version seines Yuan. 140 Millionen Bürger hatten bereits die Gelegenheit, es auszuprobieren. Diese Währung sollte zuerst in einer großen Volkswirtschaft erscheinen. Die Zukunft des Zahlungsverkehrs scheint also digital zu liegen. Ob diese digitale Zukunft über nationale und internationale Zentralbanken gehen wird, bleibt abzuwarten.

Zentralbanken haben eine Reihe von Vorteilen. Die finanzielle Erschwinglichkeit dürfte den größten Einfluss haben. CBDCs können auch Personen ohne Bankkonto den Zugang zu Zahlungsmethoden und Spardiensten ermöglichen. Anstatt sich auf Dritte, Banken und andere digitale Währungsplattformen zu verlassen, könnte eine Zentralbank Gelder direkt an die Bürger verteilen. Und für Entwicklungsländer kann die direkte Verteilung digitaler Finanzhilfen an die Bürger einen großen Unterschied machen.

Aus Sicherheitsgründen werden CBDCs die Geldwäsche erheblich erschweren und die Identifizierung von Personen erleichtern. Jeder Benutzer der Währung hätte dann ein digitales Transaktionsprofil, anhand dessen die Zentralbank und die Regulierungsbehörden etwaige Anomalien verfolgen und letztendlich illegale Aktivitäten und Terrorismus sowie deren Finanzierung erfolgreich reduzieren könnten.

Das Projekt muss bis ins kleinste Detail durchdacht sein, um eine zukünftige Katastrophe zu vermeiden.

Gleichzeitig zeigten erste Tests große Schwierigkeiten bei der Einführung einer digitalen Version der Staatswährung. Von den fast 80 Ländern, die CBDC-Forschung betreiben, hat noch keines einen praktischen Technologierahmen entwickelt. Die Bank of England debattiert immer noch darüber, ob sie die von Krypto-Assets verwendeten Distributed Ledger nutzen oder eine Art zentralisierte Technologie entwickeln soll, was zeigt, wie neu das alles für die Bankenbranche ist.

Cybersicherheit, sowohl für Einzelpersonen als auch für Länder, ist ein grundlegender Aspekt für diejenigen, die die Schaffung eines CBDC ablehnen. Für den durchschnittlichen Benutzer kann Datendiebstahl durch Social Engineering oder jede Art von Malware schwerwiegende Folgen haben. Auch die technologische Infrastruktur zentralisierter Währungen kann zum Ziel von Terroristen werden. Wenn sich die Allgegenwart des CBDC durchsetzt, könnte die geringste Bedrohung für die Struktur rund um das CBDC einer großen Volkswirtschaft verheerende Folgen haben.

Die Verwendung von Bargeld ist stark zurückgegangen – im Vereinigten Königreich seit 2010, mit einem Rückgang von 35 % im Jahr 2020 im Vergleich zu 2019 – eine direkte Folge der Tatsache, dass Münzen und andere Banknoten die Hauptüberträger der Infektion mit dem Covid-19-Virus sind. Dennoch zeigen die Federal Reserve und die Bank of England Begeisterung für CBDC-Führungskräfte. Das CBDC muss streng reguliert sein, um Manipulationen vorzubeugen, und auf einer sehr robusten technologischen Struktur basieren. Jeder Vorstoß, die Hauptwährung eines Landes zu digitalisieren, könnte am Ende den gegenteiligen Effekt auf Unternehmen und Menschen haben.