Riesgos y beneficios de la transformación digital de los bancos centrales

Kevin Brain, CEO de Kroll, analiza los riesgos y beneficios de CBDC. El proyecto debe estar pensado hasta el más mínimo detalle para evitar un futuro desastre.

En las criptomonedas se sientan las bases de las monedas digitales, centralizadas y descentralizadas. Los bancos centrales de todo el mundo han reconocido el valor de blockchain y están dedicando recursos para evaluar la viabilidad de una alternativa digital a las monedas fiduciarias tal como las conocemos hoy. Sin embargo, esta transformación no es fácil e implica muchos riesgos.

Kevin Brain, CEO de Kroll, analiza los riesgos y beneficios de CBDC

Kevin Brain, director de investigación y operaciones de Kroll, un proveedor de productos y servicios digitales relacionados con la valoración, la gobernanza, el riesgo y la transparencia, sopesa los pros y los contras en un intento por evaluar si las monedas digitales del banco central (CBDC) valen la pena o no. no. Explica cómo se están desarrollando las CBDC y cómo, en la pandemia actual, las CBDC tienen un camino claro para competir con las nuevas monedas en la actualidad.

Crypto ha estado en la mente de todos, incluidos muchos inversores y aficionados a la tecnología, durante al menos una década, pero hoy parece que otro grupo se ha enamorado de las monedas digitales.

Cada vez más bancos centrales están considerando establecer CBDC si aún no han tomado los pasos prácticos para implementarlos. Este es el caso de Banque de France, que lleva un año experimentando con la introducción de una moneda digital. Las CBDC pueden impulsar la innovación en los mercados y mantener el control del banco central a través de tecnologías de contabilidad distribuida (DLT).

De igual forma, China ha estado probando una versión digital de su yuan desde abril de 2020. 140 millones de ciudadanos ya han tenido la oportunidad de probarlo. Esta moneda debería aparecer primero en una economía grande. Por lo tanto, el futuro de los pagos parece estar cerniéndose sobre lo digital. Queda por determinar si este futuro digital pasará por los bancos centrales nacionales e internacionales.

Los bancos centrales tienen una serie de ventajas. Es probable que la asequibilidad financiera tenga el mayor impacto. Las CBDC también pueden permitir que las personas no bancarizadas accedan a métodos de pago y servicios de ahorro. En lugar de depender de terceros, bancos y otras plataformas de moneda digital, un banco central podría distribuir fondos directamente a los ciudadanos. Y para los países en desarrollo, distribuir asistencia financiera digital directamente a los ciudadanos puede marcar una gran diferencia.

Desde el punto de vista de la seguridad, las CBDC harán que el lavado de dinero sea mucho más difícil y facilitará la identificación de las personas. Cada usuario de la moneda tendría entonces un perfil de transacción digital a través del cual el banco central y los reguladores podrían rastrear cualquier anomalía y, en última instancia, lograr reducir las actividades ilícitas y el terrorismo y su financiación.

El proyecto debe estar pensado hasta el más mínimo detalle para evitar un futuro desastre.

Al mismo tiempo, las primeras pruebas revelaron grandes dificultades con la introducción de una versión digital de la moneda estatal. De los casi 80 países que realizan investigaciones sobre CBDC, ninguno ha desarrollado aún un marco tecnológico práctico. El Banco de Inglaterra todavía está debatiendo si usar los libros de contabilidad distribuidos que usan los criptoactivos o desarrollar algún tipo de tecnología centralizada, lo que demuestra cuán nuevo es todo esto para la industria bancaria.

La ciberseguridad, tanto de individuos como de países, es un aspecto fundamental entre quienes se oponen a la creación de una CBDC. Para el usuario promedio, el robo de datos a través de la ingeniería social o cualquier tipo de malware puede tener consecuencias nefastas. La infraestructura tecnológica de las monedas centralizadas también puede convertirse en un objetivo para los terroristas. Si la omnipresencia de las CBDC se afianza, la más mínima amenaza a la estructura que rodea a las CBDC de una gran economía podría ser devastadora.

El uso de efectivo ha caído con fuerza -en Reino Unido desde 2010, con una pérdida del 35% en 2020 respecto a 2019-, consecuencia directa de que las monedas y otros billetes son los principales portadores de la infección por el virus Covid-19. A pesar de esto, la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra están mostrando entusiasmo por los ejecutivos de CBDC. La CBDC debe estar estrictamente regulada para evitar cualquier manipulación y basarse en una estructura tecnológica muy robusta. Cualquier prisa por digitalizar la moneda principal de un país podría terminar teniendo el efecto contrario en las empresas y las personas.