Applesta tulee ensimmäinen 3 biljoonan dollarin yritys pandemian kysynnän jälkeen

Applesta tuli ensimmäinen yritys, joka saavutti 3 biljoonan dollarin markkina-arvon sen jälkeen, kun sen arvo nousi 1 biljoonaa dollaria alle 16 kuukaudessa Big Techin nousun aiheuttaneen koronaviruspandemian vuoksi.

iPhonen valmistajasta tuli 1 biljoonan dollarin yritys elokuussa 2018, ja kaksi vuotta myöhemmin siitä tuli ensimmäinen yritys, jonka arvo oli 2 biljoonaa dollaria. Maanantaina yhtiön osakkeet nousivat 3 prosenttia 182,86 dollariin, rikkoen viimeisimmän virstanpylvään ennen kuin putosivat takaisin 182 dollariin.

Apple menetti lokakuun lopussa hetkeksi maailman arvokkaimman yrityksen tittelin Microsoftille. Vahva ralli marraskuussa toi kuitenkin hänen kruununsa takaisin. Sen jälkeen se nousi jyrkästi vuoden 2021 loppua kohti ja on kasvattanut markkina-arvoaan puoli biljoonaa dollaria marraskuun 15. päivän jälkeen.

Vain kourallinen yrityksiä, mukaan lukien Tesla ja Amazon, on arvoltaan yli 1 biljoonaa dollaria. Googlen emoyhtiön Alphabetin ja öljykonserni Saudi Aramcon arvo on noin 2 biljoonaa dollaria, kun taas Microsoftin markkina-arvo on noin 2,5 biljoonaa dollaria.

Applen osakkeet ovat nousseet yli 30 prosenttia vuonna 2021, kun yhtiö navigoi taitavasti toimitusketjun kriisissä ja hyödynsi pandemian aikana iPhone-, Mac- ja iPad-laitteiden lisäkysyntää asiakkaiden päivittäessä kotitoimistojaan.

Yhtiön osakkeet nousivat joulukuun alussa sen jälkeen, kun Morgan Stanleyn analyytikot nostivat 12 kuukauden hintatavoitteensa 200 dollariin väittäen, että sijoittajat eivät olleet vielä ottaneet huomioon lisätyn ja virtuaalisen todellisuuden laitteiden odotettavissa olevan lanseerauksen hintoja.

Joulukuussa Moody’s nosti myös Applen luokituksen kolmeen A, mikä teki Applesta Microsoftin ja Johnson & Johnsonin ohella kolmannen yrityksen, joka on saanut luokituslaitokselta kolmen A:n. S&P Global luokittelee Applelle edelleen AA+, yhden pykälän alle AAA.

DA Davidsonin analyytikko Tom Forte sanoi, että sijoittajien innostus Teslaa ja sähköautoja kohtaan on levinnyt myös Applen osakkeisiin toivoen, että iPhone-valmistaja tulee autoteollisuudelle lähivuosina.

Myös Applen ympärillä olevilla johdannaismarkkinoilla oli vilkasta toimintaa, kun kauppiaat lyövät vetoa, että yhtiön osakkeet jatkaisivat nousuaan.

Applen markkina-arvo nousi lähes 2,7 biljoonaa dollaria kymmenessä vuodessa Tim Cookin aikana, mikä yllätti kriitikot, jotka kyseenalaistivat hänen uskottavuutensa hänen siirtyessään Steve Jobsilta.

Cookin menestys on sittemmin perustunut hänen kulissien takana olevaan kykyynsä hallita toimitusketjuja ja myydä tuotteita valtavia määriä samalla kun hän torjui sääntelyn ja poliittisen uhan Washingtonissa, Brysselissä ja Pekingissä.

”Cookia pidettiin turvallisena, mutta melko konservatiivisena vetona”, sanoi Ben Wood, CCS Insightin pääanalyytikko. ”Mutta se, mitä hän teki, on hämmästyttävää. Hän teki iPhone-franchising-sarjasta historian kannattavimman kulutuselektroniikkatuotteen.

Morgan Stanleyn analyytikko Cathy Huberty huomautti, että Applen osakekurssi on noussut noin 500 prosenttia pelkästään viimeisen viiden vuoden aikana, ohittaen S&P 500 -indeksin, joka on noussut noin 105 prosenttia samana ajanjaksona.

Tämän seurauksena Apple käy nyt kauppaa historiallisen korkealla hinta-voittosuhteella, yli 30, verrattuna kolmen vuoden keskiarvoon 23,4, DA Davidsonin mukaan.

Mutta harvat analyytikot uskovat osakkeiden olevan kupla-alueella. Applen 45 analyytikkosta 35 arvioi sen ostoksi ja kaksi myymiseksi, Bloombergin mukaan.

Nousevat näkymät heijastavat Applen revalvaatiota Wall Streetillä, kun otetaan huomioon sen pullollaan oleva korkeakatteinen palveluliiketoiminta, joka toi säännöllistä tuloa ja vähensi riippuvuutta iPhonen vaihtojaksoista.

Apple, joka tuotti yli miljardi dollaria päivässä tuloja syyskuussa päättyneellä tilikaudella, on nyt 745 miljoonaa maksanutta tilaajaa jatkuvasti kasvavalla palveluvalikoimalla, mukaan lukien musiikin suoratoisto, tilausvideot ja kuntoilu sekä takuu.

Palveluliiketoiminnan liikevaihto oli viime vuonna lähes 70 miljardia dollaria, mikä on kaksinkertainen neljän vuoden takaiseen verrattuna. Evercore ISI:n mukaan divisioonan kate saavutti edellisellä vuosineljänneksellä ennätykselliset 70,5 prosenttia, mikä on yli kaksinkertainen laitemyyntiin verrattuna.

Yksi Applen ja sen osakkeiden suurimmista riskeistä on se, että politiikkamuutokset mullistavat palveluliiketoiminnan perusteet.

Washingtonin lainsäätäjät ovat herättäneet kysymyksiä 8–12 miljardin dollarin vuotuisista maksuista, joita Alphabet tekee tehdäkseen Google-haun oletusarvoiseksi laitteissaan, kun taas toiset kohdistavat Applen App Storen liiketoimintamallin 15–30 prosentin kustannusleikkauksiin. Jotkut sopimukset.

Toistaiseksi Apple on toiminut suhteellisen vahingoittumattomana. Yhdysvalloissa Epic Games haastoi yrityksen viime vuonna oikeuteen väitetystä laittomasta monopolista, mutta Epic hävisi yhdeksällä pisteellä kymmenestä. Kun Apple valitti yhdestä tappiosta, ylempi oikeus hyväksyi sen pyynnön ja kumosi alemman oikeuden päätöksen avata App Store kilpaileville maksualustoille.

Samaan aikaan Apple on myös laajentanut huomattavasti laitteistovalikoimaansa julkaisemalla AirPods, Apple Watch ja muut lisävarusteet.

Huberty huomautti, että Apple Watchin kaltaisten ”puettavien tuotteiden” markkinat olivat käytännössä olemattomat vuonna 2014, mutta ne ovat nyt ”38 miljardin dollarin liiketoiminta, Fortune 120 -yrityksen kokoinen”.