Yhdysvaltain pankkiviranomaiset sulkivat Piilaakson pankin

Yhdysvaltain sääntelijät sulkivat Silicon Valley Bankin perjantaina jyrkän talletusten ulosvirtauksen ja epäonnistuneen uuden pääoman hankkimisyrityksen jälkeen, mikä asetti kyseenalaiseksi teknologiakeskeisen pankin tulevaisuuden.

Noin 209 miljardin dollarin omaisuudellaan SVB oli Yhdysvaltain historian toiseksi suurin pankki konkurssi Washingtonin keskinäisen romahduksen jälkeen vuonna 2008, ja se merkitsee lainanantajan nopeaa laskua, jonka arvo oli yli 44 miljardia dollaria alle 18 kuukautta sitten.

Federal Deposit Insurance Corporation, Yhdysvaltain sääntelijä, joka takaa pankkitalletuksia 250 000 dollariin asti, sanoi sulkevansa SVB:n ja että vakuutetut tallettajat pääsevät käyttämään varojaan maanantaihin mennessä.

Monet SVB:n asiakkaista olivat riskipääomarahastoja sekä teknologia- ja terveydenhuollon startup-yrityksiä, ja heidän tilisaldonsa piti ylittää FDIC:n enimmäisvakuutuksen. Sääntelyviranomainen sanoi, että nämä tallettajat saavat ensimmäisen maksunsa ensi viikolla, ja loput riippuvat siitä, mitä SVB:n omaisuudelle tapahtuu.

Sääntelyviranomainen on perinteisesti pyrkinyt yhdistämään konkurssiin menneet velkojat suurempaan, vakaampaan kokonaisuuteen. Esimerkiksi Washington Mutual myytiin JPMorgan Chaselle. FDIC sanoi käyttävänsä SVB-myynnistä saadut tulot maksujen rahoittamiseen suuremmille rahoittajille.

SVB-lainojen hinnat laskivat perjantaina, ja sen senior-velka käy kauppaa noin 45 sentissä dollariin nähden ja sen juniorivelka vain 12,5 sentissä, mikä viittaa siihen, että joukkovelkakirjalainanhaltijat ovat valmiita suuriin tappioihin.

Aiemmin perjantaina SVB luopui yrityksistään kerätä 2,25 miljardia dollaria uutta rahoitusta joukkovelkakirjasalkkunsa tappioiden kattamiseksi ja alkoi etsiä ostajaa pelastaakseen sen, ponnisteluista tietävät ihmiset sanoivat.

SVB:n osakkeet pysähtyivät varhaisen kaupankäynnin aikana New York Nasdaqissa, ja sen ongelmat ovat kohdanneet useita muita yhdysvaltalaisia ​​pankkeja, joilla uskotaan olevan samanlainen säästämis- ja rahoitusprofiili.

Kaupankäynti Pacific Westissä, Western Alliancessa ja First Republicissa keskeytettiin volatiliteetin vuoksi, kun ne kaikki laskivat alun perin 40-50 prosenttia. Myös Signature Bankissa kaupankäynti keskeytettiin hetkeksi, kun sen osakkeet putosivat lähes 30 prosenttia. Jotkut näistä pankeista yrittivät rauhoittaa markkinoita antamalla lausuntoja, joissa korostettiin niiden eroja SVB:stä varojen ja tallettajien osalta.

Pankkiryhmän ongelmat johtuvat teknologiabuumin huipulla tehdystä päätöksestä sijoittaa 91 miljardia dollaria talletuksistaan ​​pitkäaikaisiin arvopapereihin, kuten asuntolainalainoihin ja US Treasuries -lainoihin, joita pidettiin turvallisina, mutta joiden arvo on nyt 15 miljardia dollaria vähemmän kuin SVB:n aikana. ostanut. niitä sen jälkeen, kun Federal Reserve nosti korkoja aggressiivisesti.

Yhtiö suunnitteli myyvänsä sijoittajille 1,25 miljardin dollarin kantaosakkeensa ja lisäksi 500 miljoonaa dollaria pakollisia vaihdettavia etuoikeutettuja osakkeita, jotka laimentavat jonkin verran vähemmän nykyisiä osakkeenomistajia. Tämä auttaisi tasoittamaan SVB:n noin 1,8 miljardin dollarin tappiot, jotka aiheutuvat noin 21 miljardin dollarin arvopapereiden myynnistä, joka aloitettiin kattamaan talletuksia nostavia asiakkaita.

Torstaina SVB ja sen takaaja Goldman Sachs ryntäsivät toteuttamaan osakeannin. Vaikka Goldman herätti runsaasti kiinnostusta vaihtovelkakirjakauppaa kohtaan iltapäivän puoliväliin mennessä, kantaosakkeiden myynti vaikeutui, kun SVB:n osakkeet putosivat, yhden ponnisteluista tietävän henkilön mukaan. Pääomasijoitusyhtiö General Atlantic lupasi myös tarjota 500 miljoonan dollarin pääomaa, jos sijoitus toteutuu.

Pankin osakkeiden suurin pudotus tapahtui torstaina pyyhkimällä pois 9,6 miljardin dollarin markkina-arvon. SVB:n osakkeet laskivat yli 60 prosenttia ennen kaupankäyntiä perjantaina ennen kaupankäynnin pysäyttämistä.

Amerikkalaisten pankkien konkurssit ovat olleet erittäin harvinaisia ​​viime vuosina; viimeisin FDIC-vakuutettu pankki suljettiin lokakuussa 2020, ja viimeksi yli 10 pankkia oli vuonna 2014.

SVB-ongelmien vaikutukset tuntuvat kaikkialla. Lainanantaja on pankkikumppani puolelle yhdysvaltalaisista riskipääomalla rahoitetuista teknologia- ja biotieteiden yrityksistä, ja se on vahvasti edustettuna 10 biljoonan dollarin luottolimiitteinä pääomasijoitusalalle.

Hänen asiakkaistaan ​​tuli yhä varovaisempia pankin taloudellisen aseman suhteen torstaina, kun jotkut startup-yritykset alkoivat nostaa rahojaan. Jotkut riskipääomaryhmät myönsivät alkaneensa aiemmin tällä viikolla neuvoa joitakin salkkuyhtiöitään harkitsemaan joidenkin talletustensa nostamista lainanantajalta.

”40 vuoden Piilaaksoa tukeneet SVB-liikesuhteet haihtuivat 14 tunnissa”, sanoi yksi yhden miljardin dollarin riskipääomarahaston johtajista.

Raportoivat Joshua Franklin, Eric Platt, Ortenka Aliai, Antoine Gard ja Brooke Masters New Yorkissa sekä Tubby Kinder ja George Hammond San Franciscossa. Stephen Handelin lisäraportointi New Yorkissa ja Robert Smith Lontoossa.