TSMC investit dans une nouvelle capacité alors que la demande de puces diminue

La société taïwanaise de fabrication de semi-conducteurs prévoit d’augmenter ses investissements de près d’un tiers cette année, le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde ignorant les avertissements des analystes concernant la baisse de la demande de gadgets technologiques.

TSMC s’attend à ce que les dépenses en capital atteignent 44 milliards de dollars cette année, en hausse de 32% par rapport aux 30 milliards de dollars dépensés en 2021 et triplant par rapport à 2019, a annoncé jeudi la société.

Cette poussée met en évidence le rôle énorme des semi-conducteurs dans des produits qui vont bien au-delà de l’électronique classique, des automobiles aux équipements d’usine. Cela reflète également la domination de TSMC dans la fabrication mondiale de puces.

L’ampleur des dépenses de TSMC plafonnera également les plans ambitieux de Samsung, le concurrent le plus proche de TSMC dans la fabrication de puces sous contrat, et d’Intel, qui est également entré dans le secteur de la fonderie pour contester l’avance de la société taïwanaise, a déclaré Dylan Patel de Semianalysis.

« Il sera difficile pour Intel et Samsung de suivre l’échelle prévue par TSMC », a déclaré Patel dans une note de recherche jeudi.

TSMC a construit une grande usine de fabrication de puces avancées de 3 nm dans le sud de Taïwan, un niveau technologique qui devrait commencer la production plus tard cette année. Il construit également une nouvelle usine pour produire à 5 nanomètres, le niveau de technologie le plus avancé actuellement utilisé aux États-Unis.

La société a déclaré que l’expansion est nécessaire car la demande pour ses puces continuera de croître à des marges à deux chiffres dans les années à venir, bien que certains analystes prédisent un ralentissement après une poussée de croissance au cours des deux dernières années.

« Nous constatons que la demande du marché final peut diminuer en unités, mais la teneur en silicium augmente », a déclaré Xi Wei, directeur général de TSMC. « Donc, même s’il y a un ralentissement, nous pensons qu’il pourrait être moins volatil pour TSMC. Par conséquent, nous prévoyons que notre capacité restera très limitée tout au long de 2022. »

La société prévoit que son chiffre d’affaires augmentera d’au moins 25% cette année. Si TSMC avait atteint cet objectif, il aurait surpassé la croissance plus large de l’industrie de la fabrication sous contrat de puces d’au moins 5 points de pourcentage et aurait connu une croissance trois fois plus rapide que le marché plus large des semi-conducteurs.

De nombreux analystes préviennent que la croissance de la demande technologique va se stabiliser, en particulier dans le segment des smartphones, qui représente la part du lion des revenus de TSMC.

Christine Lau, du cabinet de conseil en technologie Third Bridge, a déclaré : « 2021 a certainement été un très grand moment, même si nous regardons la dernière décennie. »

Elle a ajouté que les récentes prévisions de baisse de la demande cette année des marques chinoises de smartphones auront un impact à la fois sur MediaTek, une société de puces taïwanaise qui fournit la plupart des fabricants chinois de smartphones, et sur TSMC.

Les perspectives haussières de TSMC surviennent alors que la société a annoncé une augmentation de 16,4 % de son bénéfice net à 166,2 milliards de dollars NT (6 milliards de dollars) au quatrième trimestre de 2021 par rapport à l’année précédente, avec une augmentation de 21,2 % de ses revenus.

« C’est la croissance [de la part de marché], c’est la tarification, c’est la croissance unitaire », a déclaré Wei de TSMC.

Il y a un an, TSMC a déclaré qu’il pensait que l’industrie des puces entrait dans une période pluriannuelle de taux de croissance structurellement plus élevés, en raison de la prolifération des semi-conducteurs dans diverses industries et domaines de la vie humaine et de l’augmentation de la densité de calcul.

Ces tendances, qui se reflètent dans le lancement des services de télécommunications 5G, l’utilisation de l’intelligence artificielle dans tous les domaines, du divertissement à l’automatisation des usines et à la conduite autonome, ont stimulé la demande de puces TSMC au point où il a fallu augmenter la capacité plus rapidement. a déclaré la société.

La pandémie a donné un coup de pouce supplémentaire en créant une demande inattendue pour les gadgets technologiques nécessaires pour travailler à domicile. Conjuguée aux perturbations mondiales de la production et de la logistique et aux perturbations de la planification dues à la pandémie, cette augmentation de la demande a entraîné des pénuries persistantes de puces, donnant à TSMC encore plus de poids sur le marché.

La société a augmenté ses prix et a demandé à bon nombre de ses clients de payer d’avance pour sécuriser la bande passante, qui était rarement utilisée jusqu’à l’année dernière. La société a reçu 6,7 milliards de dollars de tels paiements anticipés en 2021 et s’attend à ce que ce montant augmente encore plus cette année, a déclaré le directeur financier Wendell Huang.

Poussée par une forte demande et une pleine utilisation des capacités, la marge brute de TSMC a atteint 52,7 % au cours du trimestre de décembre et devrait atteindre 53 % cette année, un niveau qui, selon la direction, peut être maintenu à long terme.