Banca della Silicon Valley chiusa dai regolatori bancari statunitensi

La Silicon Valley Bank è stata chiusa venerdì dalle autorità di regolamentazione statunitensi dopo un forte deflusso di depositi e un tentativo fallito di raccogliere nuovi capitali, mettendo in dubbio il futuro della banca focalizzata sulla tecnologia.

Con circa 209 miliardi di dollari di attività, SVB è stata il secondo più grande fallimento bancario nella storia degli Stati Uniti dal crollo della Washington Mutual nel 2008 e segna la rapida caduta di un prestatore valutato a oltre 44 miliardi di dollari meno di 18 mesi fa.

La Federal Deposit Insurance Corporation, l’autorità di regolamentazione statunitense che garantisce i depositi bancari fino a 250.000 dollari, ha dichiarato che chiuderà SVB e che i depositanti assicurati avranno accesso ai loro fondi entro lunedì.

Molti dei clienti di SVB erano fondi di capitale di rischio, nonché startup tecnologiche e sanitarie, ei loro saldi contabili dovevano essere ben al di sopra dell’importo massimo assicurato dalla FDIC. Il regolatore ha detto che quei depositanti riceveranno il loro pagamento iniziale la prossima settimana, mentre il resto dipenderà da ciò che accadrà alle attività di SVB.

Il regolatore ha storicamente cercato di combinare i creditori in bancarotta con un’entità più grande e più stabile. Washington Mutual, ad esempio, è stata venduta a JPMorgan Chase. La FDIC ha affermato che utilizzerà i proventi della vendita di SVB per finanziare pagamenti a contributori più grandi.

I prezzi delle obbligazioni SVB sono scesi venerdì, con il suo debito senior scambiato a circa 45 centesimi sul dollaro e il suo debito junior a soli 12,5 centesimi, suggerendo che gli obbligazionisti sono pronti per grandi perdite.

Venerdì scorso, SVB ha abbandonato i suoi sforzi per raccogliere $ 2,25 miliardi in nuovi finanziamenti per coprire le perdite sul suo portafoglio obbligazionario e ha iniziato a cercare un acquirente per salvarlo, hanno detto persone a conoscenza dello sforzo.

Le azioni SVB sono state bloccate durante le prime negoziazioni sul Nasdaq di New York e i suoi problemi hanno colpito diverse altre banche statunitensi che si ritiene abbiano profili di risparmio e finanziamento simili.

Le negoziazioni in Pacific West, Western Alliance e First Republic sono state tutte interrotte a causa della volatilità dopo che inizialmente erano tutte scese dal 40 al 50%. Anche il trading è stato brevemente interrotto presso Signature Bank dopo che le sue azioni sono scese di quasi il 30%. Alcune di queste banche hanno cercato di calmare il mercato rilasciando dichiarazioni che evidenziavano le loro differenze rispetto a SVB in termini di attività e base di depositanti.

I guai del gruppo bancario derivano da una decisione presa al culmine del boom tecnologico di collocare 91 miliardi di dollari dei suoi depositi in titoli a lungo termine come obbligazioni ipotecarie e buoni del tesoro statunitensi che erano considerati sicuri ma ora valgono 15 miliardi di dollari in meno rispetto a quando SVB era comprato. loro dopo che la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse in modo aggressivo.

La società ha pianificato di vendere agli investitori i suoi $ 1,25 miliardi di azioni ordinarie e altri $ 500 milioni di azioni privilegiate convertibili obbligatorie, che sono in qualche modo meno diluitive per gli azionisti esistenti. Ciò aiuterebbe a compensare le perdite di SVB di circa $ 1,8 miliardi subite dalla vendita di circa $ 21 miliardi di titoli avviati per coprire i clienti che ritirano i depositi.

Giovedì, SVB e il suo sottoscrittore Goldman Sachs si sono affrettati a completare l’offerta di azioni. Mentre Goldman ha suscitato un ampio interesse per l’accordo sulle obbligazioni convertibili a metà pomeriggio, la vendita di azioni ordinarie è stata ostacolata dal crollo delle azioni SVB, secondo una persona a conoscenza dello sforzo. Anche la società di private equity General Atlantic si è impegnata a fornire $ 500 milioni di capitale se il collocamento sarà completato.

Le azioni della banca hanno registrato il calo maggiore giovedì, cancellando una capitalizzazione di mercato di 9,6 miliardi di dollari. Le azioni SVB sono scese di oltre il 60% nelle negoziazioni pre-mercato venerdì prima che le negoziazioni venissero interrotte.

I fallimenti delle banche americane sono stati estremamente rari negli ultimi anni; l’ultima banca assicurata dalla FDIC ha chiuso nell’ottobre 2020 e l’ultima ne ha avute più di 10 nel 2014.

Gli effetti dei problemi di SVB possono essere avvertiti ovunque. L’istituto di credito è un partner bancario per metà delle società statunitensi di tecnologia e scienze della vita sostenute da capitale di rischio ed è ampiamente rappresentato nella fornitura di linee di credito per 10 trilioni di dollari al settore del private equity.

I suoi clienti sono diventati sempre più diffidenti nei confronti della posizione finanziaria della banca giovedì quando alcune startup hanno iniziato a ritirare i loro soldi. Alcuni gruppi di capitale di rischio hanno riconosciuto che all’inizio di questa settimana hanno iniziato a consigliare ad alcune delle loro società in portafoglio di prendere in considerazione il ritiro di alcuni dei loro depositi dall’istituto di credito.

“40 anni di rapporti commerciali di SVB a sostegno della Silicon Valley sono svaniti in 14 ore”, ha affermato uno dei leader di un fondo di capitale di rischio multimiliardario.

Reportage di Joshua Franklin, Eric Platt, Ortenka Aliai, Antoine Gard e Brooke Masters a New York e Tubby Kinder e George Hammond a San Francisco. Segnalazione aggiuntiva di Stephen Handel a New York e Robert Smith a Londra.