TSMC investe in nuova capacità mentre la domanda di chip diminuisce

La Semiconductor Manufacturing Company di Taiwan prevede di aumentare il suo capex di quasi un terzo quest’anno poiché il più grande produttore di chip a contratto del mondo ignora gli avvertimenti degli analisti sul calo della domanda di gadget tecnologici.

TSMC prevede che la spesa in conto capitale raggiungerà i 44 miliardi di dollari quest’anno, in aumento del 32% rispetto ai 30 miliardi di dollari spesi nel 2021 e triplicando rispetto al 2019, ha dichiarato la società giovedì.

Questa spinta evidenzia l’enorme ruolo dei semiconduttori in prodotti che vanno ben oltre l’elettronica classica, dalle automobili alle apparecchiature di fabbrica. Riflette anche il predominio di TSMC nella produzione globale di chip.

L’entità della spesa di TSMC metterà anche un limite ai piani ambiziosi di Samsung, il concorrente più vicino di TSMC nella produzione di chip a contratto, e Intel, che è entrata anche nel business della fonderia per sfidare il vantaggio dell’azienda taiwanese, ha affermato Dylan Patel di Semianalysis.

“Sarà difficile per Intel e Samsung tenere il passo con le dimensioni che TSMC sta pianificando”, ha affermato Patel giovedì in una nota di ricerca.

TSMC ha costruito un grande impianto avanzato di produzione di chip da 3 nm nel sud di Taiwan, un livello tecnologico che dovrebbe iniziare la produzione entro la fine dell’anno. Sta anche costruendo una nuova fabbrica per produrre a 5 nanometri, il livello tecnologico più avanzato attualmente utilizzato negli Stati Uniti.

La società ha affermato che l’espansione è necessaria perché la domanda dei suoi chip continuerà a crescere con margini a due cifre nei prossimi anni, anche se alcuni analisti prevedono un rallentamento dopo l’impennata della crescita negli ultimi due anni.

“Stiamo vedendo che la domanda del mercato finale potrebbe diminuire in unità, ma il contenuto di silicio sta aumentando”, ha affermato Xi Wei, amministratore delegato di TSMC. “Quindi, anche se ci fosse un rallentamento, riteniamo che potrebbe essere meno volatile per TSMC. Pertanto, prevediamo che la nostra capacità rimanga molto limitata per tutto il 2022”.

La società prevede che le sue entrate cresceranno di almeno il 25% quest’anno. Se TSMC avesse raggiunto questo obiettivo, avrebbe sovraperformato la crescita più ampia del settore della produzione di chip a contratto di almeno 5 punti percentuali e sarebbe cresciuto tre volte più velocemente del più ampio mercato dei semiconduttori.

Molti analisti avvertono che la crescita della domanda di tecnologia si stabilizzerà, soprattutto nel segmento degli smartphone, che rappresenta la parte del leone delle entrate di TSMC.

Christine Lau, della società di consulenza tecnologica Third Bridge, ha dichiarato: “Il 2021 è stato sicuramente un momento molto importante, anche se guardiamo all’ultimo decennio”.

Ha aggiunto che le recenti previsioni di domanda inferiore quest’anno da parte dei marchi di smartphone cinesi avranno un impatto sia su MediaTek, una società di chip taiwanese che fornisce la maggior parte dei produttori di smartphone cinesi, sia su TSMC.

La prospettiva rialzista di TSMC arriva quando la società ha registrato un aumento del 16,4% dell’utile netto a NT $ 166,2 miliardi ($ 6 miliardi) nel quarto trimestre del 2021 rispetto all’anno precedente con un aumento del 21,2% dei ricavi.

“È la crescita [della quota di mercato], i prezzi, la crescita unitaria”, ha affermato Wei di TSMC.

Un anno fa, TSMC ha dichiarato di ritenere che l’industria dei chip stia entrando in un periodo pluriennale di tassi di crescita strutturalmente più elevati guidati dalla proliferazione dei semiconduttori in vari settori e aree della vita umana e dall’aumento della densità di calcolo.

Queste tendenze, che si riflettono nel lancio dei servizi di telecomunicazione 5G, nell’uso dell’intelligenza artificiale in tutto, dall’intrattenimento all’automazione di fabbrica e alla guida autonoma, hanno aumentato la domanda di chip TSMC al punto in cui era necessario aumentare la capacità più velocemente. ha detto la società.

La pandemia ha dato una spinta in più creando una domanda inaspettata dei gadget tecnologici necessari per lavorare da casa. Insieme alle interruzioni globali della produzione e della logistica e alle interruzioni della pianificazione dovute alla pandemia, questo aumento della domanda ha portato a una persistente carenza di chip, dando a TSMC ancora più influenza sul mercato.

L’azienda ha aumentato i prezzi e ha richiesto a molti dei suoi clienti di pagare in anticipo per garantire la larghezza di banda, che è stata utilizzata raramente fino allo scorso anno. La società ha ricevuto 6,7 miliardi di dollari in tali pagamenti anticipati nel 2021 e prevede che tale importo aumenterà ancora di più quest’anno, ha affermato il chief financial officer Wendell Huang.

Spinto dalla forte domanda e dal pieno utilizzo della capacità, il margine lordo di TSMC ha raggiunto il 52,7% nel trimestre di dicembre e dovrebbe raggiungere il 53% quest’anno, un livello che il management afferma possa essere sostenuto a lungo termine.