Kaip „SoftBank“ brangus daiktų interneto statymas atsiliepė prieš ginklą

Kai Masayoshi Son bandė įtikinti investuotojus įsigyti vieną sėkmingiausių pasaulyje lustų kompanijų 2016 m., „SoftBank“ generalinis direktorius turėjo vieną aiškų pranešimą: „Manau, kad Arm bus daiktų interneto eros čempionas“.

Tačiau idėja prijungti milijardus buitinių ir pramoninių įrenginių prie interneto buvo daug lėtesnė, nei tikėtasi.

Sūnaus siekis užimti daiktų interneto (IoT) lustų dizaino rinką buvo pirmasis jo statymas dėl Arm, kuris nepasiteisino. Antrasis buvo 66 milijardų dolerių pardavimas Nvidia, kuris praėjusią savaitę žlugo.

Arm išlieka dominuojanti išmaniųjų telefonų lustų, kurie vis dar yra labiausiai paplitusi kompiuterijos forma, žaidėja, tačiau pastaraisiais metais jų augimas labai sulėtėjo. Prieš pradinį viešą akcijų platinimą, kuris galėtų įvykti dar šiais metais, bendrovė skuba stiprinti savo pozicijas naujose rinkose, kurių iki šiol nepakankamai išnaudojo, bandydama padidinti pelną, kad pritrauktų naują investuotojų grupę.

Naujasis „Arm“ generalinis direktorius René Haasas sakė „Financial Times“, kad jo produktai dabar yra „daug konkurencingesni“ duomenų centruose ir automobiliuose nei tada, kai „SoftBank“ įsigijo Kembridže įsikūrusią įmonę.

„Kompromisai dėl to, kur investuoti, o kur ne… tai yra kompromisai, kuriuos valstybinės įmonės ir net privačios bendrovės turi daryti kiekvieną dieną“, – sakė jis. „Bendrovė yra puikios būklės“.

Kai Son vadovavo 31 milijardo dolerių vertės Arm pirkimui, jis tai matė kaip statymą dėl visos technologijų pramonės, kuri tuo metu kristalizavosi dėl daiktų interneto koncepcijos, ateities. Jis ir toliau tvirtai skatino vykdomąją komandą kurti lustus būsimam mašinos ryšiui.

Po penkerių su puse metų darosi vis aiškiau, kad daiktų interneto lošimas buvo brangus lošimas. Be to, tai atitraukė Armą nuo „Intel“ dominavimo daug didesnėje duomenų centrų rinkoje.

Son vizijai susidūrus su realybe, „SoftBank“ tyliai peržiūrėjo savo rinkos skaičiavimus. 2018 m. pristatyme prognozuojama, kad daiktų interneto valdiklių rinkos vertė iki 2026 m. sieks 24 milijardus dolerių, o serverių rinkos vertė – 22 milijardus dolerių.

Tačiau panašus 2020 m. pristatymas prognozavo, kad daiktų interneto lustų rinka iki 2029 m. pasieks tik 16 mlrd. USD, o serverių rinka, kurioje „Arm“ iki šiol užėmė tik 5 procentus, sieks 32 mlrd. Japonijos technologijų grupė taip pat patikslino savo daiktų interneto rinkos vertės įvertinimą nuo 7 mlrd. USD 2017 m. iki 4 mlrd. USD 2019 m.

Tudoras Brownas, vienas iš „Arm“ įkūrėjų 1990 m. ir vadovavęs įmonei 22 metus, jos didžiules investicijas į daiktų internetą pavadino „keistu“, nes „šioje rinkoje niekada nebus pinigų“. nekreipė dėmesio į pagrindinį prizą, kuris buvo serveris.

„Arm“ gruodį pateiktuose teisės aktų dokumentuose bendrovė tvirtai pasisakė prieš IPO ir pasisakė už „Nvidia“ pardavimą, nurodydama, kaip akcininkų spaudimas gali neleisti bendrovei investuoti į duomenų centrų ir kompiuterių rinkas, kurias „sunku susigrąžinti“. o kur jis padarė tik „ribotus įsiveržimus“. Armas pridūrė, kad viešosios rinkos investuotojai „reikalaus pelningumo ir našumo“, o tai reiškia, kad bus sumažintos sąnaudos ir trūks finansinės jėgos investuoti į novatoriškas naujas įmones.

„Visada jautėme, kad „Nvidia“ įsigijimas suteiks mums puikią galimybę investuoti ir nuveikti daugiau“, – sakė Haasas. „Dabar, kai dalyvaujame [IPO], aš labai gerai vertinu mūsų perspektyvas.

Son taip pat neįvertino, kokios brangios gali būti puslaidininkių naujovės, nors Arm negamina savo silicio. „SoftBank“ duomenimis, „Arm“ išlaidos padidėjo nuo 716 mln. USD 2015 m. iki 1,6 mlrd. USD 2019 m. Pajamos išaugo 20 procentų iki 1,9 mlrd. USD, o pelnas sumažėjo beveik 70 procentų iki 276 mln. USD iki 2019 m.

Visai neseniai „Arm“ pradėjo taisyti kursą, per pastaruosius ketverius metus daugiau investuodama į augančią serverių ir kompiuterių rinką, įgydama sąjungininkų, tokių kaip „Amazon Web Services“, kuri dabar naudoja trečiosios kartos „Arm“ pagrindu sukurtą „Graviton“ lustą ir „Apple“, kuri perkelia visą savo „Mac“ seriją iš „Intel“ procesorių į savo „Arm“ pagrindu veikiančius M1 procesorius.

Haasas pripažino: „Nors daiktų internetas mums vis dar yra labai svarbi sritis, mes labai daug dėmesio skiriame kompiuterinei erdvei“, – sakė jis, turėdamas omenyje serverio ir kompiuterio lustus. Jis atsisakė atskleisti, kiek „Arm“ pajamų gaunama iš sričių, nesusijusių su pagrindine mobiliojo ryšio veikla, motyvuodamas „sudėtingu reguliavimo procesu“, susijusiu su Nvidia sandoriu.

„Arm“ vadovai teigia, kad tik dabar pradeda gauti naudos iš strateginių investicijų, padarytų prieš daugelį metų. Arm lustų dizainas licencijuojamas puslaidininkių įmonėms ir elektronikos gamintojams, kai jie pradeda kurti naujus produktus; gali praeiti keleri metai, kol pirminiai dizaino laimėjimai pavirs autoriniais atlyginimais už parduotą gaminį.

Bendrovės pajamos iš autorinių atlyginimų, kurios sudaro daugiau nei pusę visų jos pardavimų, per pastaruosius devynis mėnesius išaugo 22 proc., o tai patvirtina „Haas“ teigiamus rezultatus. Tai buvo „skaičiai, į kuriuos Armas nebuvo matęs anksčiau, ir didesni nei prieš SoftBank“, – sakė jis.

„Masa visada sakydavo, kad tikslas neabejotinai yra paviešinti Armą“, – sakė Haasas ir pridūrė, kad dabar, kai „Nvidia“ sandoris žlugo, Armas „grįžta prie pradinio plano A“.