TSMC investeert in nieuwe capaciteit naarmate de vraag naar chips afneemt

De Taiwanese Semiconductor Manufacturing Company is van plan zijn capex dit jaar met bijna een derde te verhogen, aangezien ’s werelds grootste contractchipmaker de waarschuwingen van analisten over een afnemende vraag naar technische gadgets negeert.

TSMC verwacht dat de kapitaaluitgaven dit jaar 44 miljard dollar zullen bedragen, een stijging van 32% ten opzichte van de 30 miljard dollar die in 2021 werd uitgegeven en een verdrievoudiging ten opzichte van 2019, zei het bedrijf donderdag.

Deze push benadrukt de enorme rol van halfgeleiders in producten die veel verder gaan dan klassieke elektronica, van auto’s tot fabrieksapparatuur. Het weerspiegelt ook de dominantie van TSMC in de wereldwijde chipproductie.

De omvang van de uitgaven van TSMC zal ook een plafond vormen voor de ambitieuze plannen van Samsung, de naaste concurrent van TSMC op het gebied van contractchipproductie, en Intel, dat ook in de gieterij is gekomen om de leiding van het Taiwanese bedrijf uit te dagen, zei Dylan Patel van Semianalysis.

“Het zal voor Intel en Samsung moeilijk zijn om de schaal bij te houden die TSMC van plan is”, zei Patel donderdag in een onderzoeksnotitie.

TSMC heeft een grote geavanceerde productiefaciliteit voor 3nm-chips gebouwd in het zuiden van Taiwan, een technologieniveau dat volgens planning later dit jaar met de productie zal beginnen. Hij bouwt ook een nieuwe fabriek om te produceren op 5 nanometer, het meest geavanceerde technologieniveau dat momenteel in de VS wordt gebruikt.

Het bedrijf zei dat de uitbreiding nodig is omdat de vraag naar zijn chips de komende jaren met dubbele cijfers zal blijven groeien, hoewel sommige analisten een vertraging voorspellen na een groeispurt in de afgelopen twee jaar.

“We zien dat de vraag op de eindmarkt in eenheden kan afnemen, maar het siliciumgehalte neemt toe”, zegt Xi Wei, CEO van TSMC. “Dus zelfs als er een vertraging is, denken we dat het minder volatiel kan zijn voor TSMC. Daarom verwachten we dat onze capaciteit in heel 2022 zeer beperkt zal blijven.”

Het bedrijf voorspelt dat de omzet dit jaar met minimaal 25 procent zal groeien. Als TSMC dit doel had bereikt, zou het de bredere groei van de chipcontractproductie-industrie met minstens 5 procentpunten hebben overtroffen en drie keer sneller zijn gegroeid dan de bredere halfgeleidermarkt.

Veel analisten waarschuwen dat de groei van de vraag naar technologie zal afvlakken, vooral in het smartphonesegment, dat het leeuwendeel van de omzet van TSMC voor zijn rekening neemt.

Christine Lau, van technologieadviesbureau Third Bridge, zei: “2021 is zeker een heel belangrijk moment geweest, zelfs als we naar het afgelopen decennium kijken.”

Ze voegde eraan toe dat de recente prognoses van een lagere vraag dit jaar van Chinese smartphonemerken zowel MediaTek, een Taiwanees chipbedrijf dat aan de meeste Chinese smartphonefabrikanten levert, als TSMC zullen beïnvloeden.

De optimistische vooruitzichten van TSMC komen doordat het bedrijf in het vierde kwartaal van 2021 een stijging van 16,4% in de nettowinst rapporteerde tot NT $ 166,2 miljard ($ 6 miljard) ten opzichte van een jaar eerder met een omzetstijging van 21,2%.

“Het is [marktaandeel] groei, het is prijsstelling, het is eenheidsgroei,” zei Wei van TSMC.

Een jaar geleden verklaarde TSMC dat het gelooft dat de chipindustrie een meerjarige periode van structureel hogere groeipercentages ingaat, aangedreven door de proliferatie van halfgeleiders in verschillende industrieën en gebieden van het menselijk leven en toenemende computerdichtheid.

Deze trends, die tot uiting komen in de lancering van 5G-telecommunicatiediensten, het gebruik van kunstmatige intelligentie in alles van entertainment tot fabrieksautomatisering en autonoom rijden, hebben de vraag naar TSMC-chips zo sterk gestimuleerd dat de capaciteit sneller moest worden opgevoerd. zei het bedrijf.

De pandemie heeft een extra impuls gegeven door een onverwachte vraag te creëren naar de technische gadgets die nodig zijn om thuis te werken. Samen met wereldwijde productie- en logistieke verstoringen en planningsverstoringen als gevolg van de pandemie, heeft deze stijging van de vraag geleid tot aanhoudende tekorten aan chips, waardoor TSMC nog meer invloed heeft op de markt.

Het bedrijf heeft de prijzen verhoogd en van veel van zijn klanten geëist dat ze vooraf betalen om bandbreedte veilig te stellen, die tot vorig jaar zelden werd gebruikt. Het bedrijf ontving in 2021 $ 6,7 miljard aan dergelijke vooruitbetalingen en verwacht dat dat bedrag dit jaar nog meer zal stijgen, zei financieel directeur Wendell Huang.

Gedreven door een sterke vraag en volledige capaciteitsbenutting bereikte de brutomarge van TSMC 52,7% in het decemberkwartaal en zal naar verwachting dit jaar de 53% overschrijden, een niveau dat volgens het management op de lange termijn kan worden gehandhaafd.