Bank w Dolinie Krzemowej zamknięty przez amerykańskie organy nadzoru bankowego

Bank Doliny Krzemowej został zamknięty przez amerykańskie organy regulacyjne w piątek po gwałtownym odpływie depozytów i nieudanej próbie pozyskania nowego kapitału, co poddaje w wątpliwość przyszłość banku skoncentrowanego na technologii.

Z aktywami o wartości około 209 miliardów dolarów SVB był drugim co do wielkości bankrutem w historii Stanów Zjednoczonych od czasu upadku Washington Mutual w 2008 roku i oznacza gwałtowny upadek pożyczkodawcy, którego wyceniono na ponad 44 miliardy dolarów mniej niż 18 miesięcy temu.

Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów, amerykański regulator, który gwarantuje depozyty bankowe do 250 000 USD, poinformowała, że ​​zamyka SVB i że ubezpieczeni deponenci będą mieli dostęp do swoich funduszy do poniedziałku.

Wielu klientów SVB to fundusze venture capital, a także start-upy technologiczne i medyczne, a salda ich rachunków musiały znacznie przekraczać maksymalną kwotę ubezpieczenia FDIC. Regulator powiedział, że ci deponenci otrzymają pierwszą płatność w przyszłym tygodniu, a reszta będzie zależała od tego, co stanie się z aktywami SVB.

W przeszłości organ regulacyjny dążył do połączenia upadłych wierzycieli z większym, bardziej stabilnym podmiotem. Na przykład Washington Mutual został sprzedany JPMorgan Chase. FDIC powiedział, że wykorzysta wpływy ze sprzedaży SVB na sfinansowanie wypłat dla większych ofiarodawców.

Ceny obligacji SVB spadły w piątek, przy czym jego dług uprzywilejowany wynosił około 45 centów za dolara, a dług drugorzędny zaledwie 12,5 centa, co sugeruje, że posiadacze obligacji są gotowi na duże straty.

Wcześniej w piątek SVB porzuciło starania o pozyskanie 2,25 miliarda dolarów nowego finansowania na pokrycie strat w swoim portfelu obligacji i zaczęło szukać kupca, który by go wykupił, powiedzieli ludzie znający ten wysiłek.

Akcje SVB utknęły w martwym punkcie podczas wczesnego handlu na nowojorskim Nasdaq, a jego nieszczęścia dotknęły kilka innych amerykańskich banków, o których uważa się, że mają podobne profile oszczędzania i finansowania.

Handel na Pacific West, Western Alliance i First Republic został wstrzymany z powodu zmienności po tym, jak wszystkie początkowo spadły o 40 do 50 procent. Handel został również na krótko wstrzymany w Signature Bank po tym, jak jego akcje spadły o prawie 30 procent. Niektóre z tych banków próbowały uspokoić rynek, wydając oświadczenia podkreślające różnice w stosunku do SVB pod względem aktywów i bazy deponentów.

Kłopoty grupy bankowej wynikają z decyzji podjętej u szczytu boomu technologicznego, by ulokować 91 miliardów dolarów z jej depozytów w długoterminowych papierach wartościowych, takich jak listy zastawne i amerykańskie obligacje skarbowe, które uważano za bezpieczne, ale teraz są warte 15 miliardów dolarów mniej niż wtedy, gdy SVB kupił. po tym, jak Rezerwa Federalna agresywnie podniosła stopy procentowe.

Firma planowała sprzedać inwestorom swoje akcje zwykłe o wartości 1,25 miliarda dolarów i dodatkowe 500 milionów dolarów obowiązkowych zamiennych akcji uprzywilejowanych, które są nieco mniej rozwadniające dla obecnych akcjonariuszy. Pomogłoby to zrekompensować straty SVB w wysokości około 1,8 miliarda USD poniesione w wyniku sprzedaży papierów wartościowych o wartości około 21 miliardów USD zainicjowanej w celu pokrycia klientów wycofujących depozyty.

W czwartek SVB i jego subemitent Goldman Sachs pospieszyli z zakończeniem oferty akcji. Podczas gdy Goldman wzbudził duże zainteresowanie transakcją obligacji zamiennych do popołudnia, sprzedaż akcji zwykłych została utrudniona, ponieważ akcje SVB spadły, według osoby znającej ten wysiłek. Firma private equity General Atlantic zobowiązała się również do zapewnienia 500 milionów dolarów kapitału, jeśli lokacja zostanie zakończona.

Akcje banku odnotowały największy spadek w czwartek, niszcząc kapitalizację rynkową w wysokości 9,6 miliarda dolarów. Akcje SVB spadły o ponad 60 procent w obrocie przedsesyjnym w piątek przed wstrzymaniem handlu.

Upadki amerykańskich banków zdarzały się w ostatnich latach niezwykle rzadko; ostatni bank ubezpieczony przez FDIC został zamknięty w październiku 2020 r., a ostatni miał ponad 10 w 2014 r.

Skutki problemów SVB można odczuć wszędzie. Pożyczkodawca jest partnerem bankowym dla połowy amerykańskich firm z branży technologii i nauk przyrodniczych wspieranych kapitałem podwyższonego ryzyka i jest silnie reprezentowany w zapewnianiu linii kredytowych o wartości 10 bilionów dolarów dla branży private equity.

Jego klienci coraz bardziej obawiali się sytuacji finansowej banku w czwartek, gdy niektóre startupy zaczęły wycofywać swoje pieniądze. Niektóre grupy venture capital przyznały, że na początku tego tygodnia zaczęły doradzać niektórym swoim spółkom portfelowym, aby rozważyły ​​wycofanie części swoich depozytów od pożyczkodawcy.

„40 lat relacji biznesowych SVB wspierających Dolinę Krzemową wyparowało w ciągu 14 godzin”, powiedział jeden z liderów jednego z wielomiliardowych funduszy venture capital.

Sprawozdania Joshua Franklin, Eric Platt, Ortenka Aliai, Antoine Gard i Brooke Masters w Nowym Jorku oraz Tubby Kinder i George Hammond w San Francisco. Dodatkowe raporty Stephena Haendla w Nowym Jorku i Roberta Smitha w Londynie.