Apple staje się pierwszą firmą wartą 3 biliony dolarów od czasu gwałtownego wzrostu popytu spowodowanego pandemią

Apple jako pierwsza firma osiągnęła kapitalizację rynkową na poziomie 3 bilionów dolarów po tym, jak jej wartość wzrosła o 1 bilion dolarów w mniej niż 16 miesięcy z powodu pandemii koronawirusa, która spowodowała wzrost Big Tech.

Producent iPhone’a stał się firmą o wartości 1 biliona dolarów w sierpniu 2018 roku, a dwa lata później jako pierwsza firma została wyceniona na 2 biliony dolarów. W poniedziałek akcje firmy wzrosły o 3 procent do 182,86 USD, przekraczając ostatni kamień milowy, zanim spadły z powrotem do 182 USD.

Pod koniec października Apple na krótko stracił tytuł najcenniejszej firmy świata na rzecz Microsoftu. Jednak mocny rajd w listopadzie przywrócił mu koronę. Następnie gwałtownie wzrósł pod koniec 2021 roku i od 15 listopada zwiększył swoją wartość rynkową o pół biliona dolarów.

Tylko kilka firm jest wartych ponad 1 bilion dolarów, w tym Tesla i Amazon. Alphabet, spółka macierzysta Google i grupa naftowa Saudi Aramco są wyceniane na około 2 biliony dolarów, podczas gdy wartość rynkowa Microsoftu to około 2,5 biliona dolarów.

Akcje Apple wzrosły o ponad 30 procent w 2021 roku, ponieważ firma umiejętnie poradziła sobie z kryzysem w łańcuchu dostaw i wykorzystała dodatkowy popyt podczas pandemii na iPhone’y, komputery Mac i iPady, gdy klienci unowocześnili swoje biura domowe.

Akcje firmy skoczyły w górę na początku grudnia po tym, jak analitycy z Morgan Stanley podnieśli swoją 12-miesięczną cenę docelową do 200 USD, argumentując, że inwestorzy nie wzięli jeszcze pod uwagę cen oczekiwanej premiery urządzeń rzeczywistości rozszerzonej i wirtualnej.

W grudniu agencja Moody’s podwyższyła również ocenę Apple do trzech A, co czyni Apple trzecią firmą, która otrzymała ocenę trzy A od agencji ratingowej, obok Microsoft i Johnson & Johnson. S&P Global nadal ocenia Apple na AA+, o jeden stopień poniżej AAA.

Tom Forte, analityk w DA Davidson, powiedział, że entuzjazm inwestorów dla Tesli i pojazdów elektrycznych przeniósł się również na akcje Apple w nadziei, że producent iPhone’ów wejdzie do przemysłu samochodowego w ciągu najbliższych kilku lat.

Było również dużo aktywności na rynkach instrumentów pochodnych wokół Apple, ponieważ inwestorzy obstawiali, że akcje firmy będą nadal rosły.

Wartość rynkowa Apple wzrosła o prawie 2,7 biliona dolarów w ciągu dziesięciu lat pod rządami Tima Cooka, zaskakując krytyków, którzy kwestionowali jego wiarygodność po tym, jak przejął stanowisko Steve’a Jobsa.

Od tamtej pory sukces Cooka opierał się na jego zakulisowej zdolności do zarządzania łańcuchami dostaw i sprzedawania produktów w ogromnych ilościach, przy jednoczesnym odpieraniu zagrożeń regulacyjnych i politycznych w Waszyngtonie, Brukseli i Pekinie.

„Cook był postrzegany jako bezpieczny, ale dość konserwatywny zakład”, powiedział Ben Wood, główny analityk w CCS Insight. „Ale to, co zrobił, jest po prostu niesamowite. Sprawił, że franczyza iPhone’a stała się najbardziej dochodowym produktem elektroniki użytkowej w historii.

Analityk Morgan Stanley, Cathy Huberty, zauważyła, że ​​cena akcji Apple wzrosła o około 500 procent tylko w ciągu ostatnich pięciu lat, wyprzedzając indeks S&P 500, który w tym samym okresie wzrósł o około 105 procent.

W rezultacie, według DA Davidsona, Apple notuje teraz historycznie wysoki stosunek ceny do zysku wynoszący ponad 30, w porównaniu do średniej z trzech lat wynoszącej 23,4.

Ale niewielu analityków uważa, że ​​akcje znajdują się na terytorium bańki. Według Bloomberga spośród 45 analityków zajmujących się Apple, 35 ocenia go jako kupno, a dwóch jako sprzedaż.

Bycze perspektywy odzwierciedlają rewaluację Apple’a na Wall Street, biorąc pod uwagę jego rosnącą działalność usługową o wysokiej marży, która generowała regularne przychody i zmniejszała zależność od cykli wymiany iPhone’ów.

Apple, które wygenerowało ponad 1 miliard dolarów przychodu dziennie w roku podatkowym kończącym się we wrześniu, ma teraz 745 milionów płatnych subskrybentów stale rosnącej gamy usług, w tym strumieniowego przesyłania muzyki, wideo na żądanie i fitnessu oraz gwarancji.

Działalność usługowa wygenerowała w zeszłym roku prawie 70 miliardów dolarów przychodów, czyli dwa razy więcej niż cztery lata temu. W poprzednim kwartale marża dywizji osiągnęła rekordowe 70,5%, ponad dwukrotnie więcej niż sprzedaż sprzętu, według Evercore ISI.

Jednym z największych zagrożeń dla Apple i jego akcji jest to, że zmiany w polityce wywrócą do góry nogami fundamenty działalności usługowej.

Prawodawcy w Waszyngtonie zadali pytania dotyczące rocznych płatności w wysokości od 8 do 12 miliardów dolarów, które Alphabet dokonuje, aby wyszukiwarka Google stała się domyślną wyszukiwarką na swoich urządzeniach, podczas gdy inni celują w model biznesowy Apple App Store polegający na obniżeniu kosztów o 15 do 30 procent. Niektóre umowy.

Jak dotąd Apple wyszedł stosunkowo bez szwanku. W USA Epic Games pozwał firmę w zeszłym roku za rzekomo nielegalny monopol, ale Epic przegrał na dziewięciu z dziesięciu punktów. Kiedy Apple odwołał się od jednej straty, sąd wyższej instancji uwzględnił jego wniosek i uchylił decyzję sądu niższej instancji o otwarciu App Store dla konkurencyjnych platform płatniczych.

W międzyczasie Apple znacznie rozszerzyło swoją ofertę sprzętu, wprowadzając AirPods, Apple Watch i inne akcesoria.

Huberty zauważył, że rynek „urządzeń do noszenia”, takich jak Apple Watch, praktycznie nie istniał w 2014 roku, ale obecnie jest „biznesem o wartości 38 miliardów dolarów, wielkości firmy z listy Fortune 120”.