Ryzyka i korzyści transformacji cyfrowej banków centralnych

Kevin Brain, dyrektor generalny Kroll, omawia zagrożenia i korzyści płynące z CBDC. Projekt musi być przemyślany w najdrobniejszych szczegółach, aby uniknąć przyszłej katastrofy.

Kryptowaluty kładą podwaliny pod waluty cyfrowe, scentralizowane i zdecentralizowane. Banki centralne na całym świecie doceniły wartość blockchain i przeznaczają zasoby na ocenę rentowności cyfrowej alternatywy dla walut fiducjarnych, jakie znamy dzisiaj. Transformacja ta nie jest jednak łatwa i wiąże się z wieloma zagrożeniami.

Kevin Brain, dyrektor generalny Kroll, omawia zagrożenia i korzyści płynące z CBDC

Kevin Brain, dyrektor ds. badań i operacji w firmie Kroll — dostawcy cyfrowych produktów i usług związanych z wyceną, zarządzaniem, ryzykiem i przejrzystością — rozważa zalety i wady, próbując ocenić, czy cyfrowe waluty banku centralnego (CBDC) są tego warte, czy też nie. Wyjaśnia, w jaki sposób rozwijane są CBDC i jak w obecnej pandemii CBDC mają jasną ścieżkę konkurowania z nowymi walutami.

Kryptowaluty krążyły wokół myśli wszystkich, w tym wielu inwestorów i miłośników technologii, od co najmniej dekady, ale dziś wygląda na to, że inna grupa zakochała się w walutach cyfrowych.

Coraz więcej banków centralnych rozważa utworzenie CBDC, jeśli nie podjęły jeszcze praktycznych kroków w celu ich wdrożenia. Tak jest w przypadku Banque de France, który od roku eksperymentuje z wprowadzeniem waluty cyfrowej. CBDC mogą napędzać innowacje na rynkach i utrzymywać kontrolę banku centralnego dzięki technologiom rozproszonej księgi rachunkowej (DLT).

Podobnie Chiny od kwietnia 2020 r. testują cyfrową wersję swojego juana. Już 140 mln obywateli miało okazję go wypróbować. Ta waluta powinna pojawić się w pierwszej kolejności w dużej gospodarce. Tak więc przyszłość płatności wydaje się zbliżać do technologii cyfrowej. Nie wiadomo, czy ta cyfrowa przyszłość będzie przebiegać przez krajowe i międzynarodowe banki centralne.

Banki centralne mają wiele zalet. Przystępność finansowa prawdopodobnie będzie miała największy wpływ. CBDC mogą również umożliwiać osobom nieposiadającym rachunku bankowego dostęp do metod płatności i usług oszczędnościowych. Zamiast polegać na osobach trzecich, bankach i innych platformach walut cyfrowych, bank centralny mógłby przekazywać środki bezpośrednio obywatelom. A w przypadku krajów rozwijających się dystrybucja cyfrowej pomocy finansowej bezpośrednio do obywateli może mieć duże znaczenie.

Z punktu widzenia bezpieczeństwa CBDC znacznie utrudnią pranie pieniędzy i ułatwią identyfikację osób. Każdy użytkownik waluty miałby wtedy cyfrowy profil transakcji, za pomocą którego bank centralny i organy regulacyjne mogłyby śledzić wszelkie anomalie i ostatecznie odnieść sukces w ograniczaniu nielegalnej działalności i terroryzmu oraz ich finansowania.

Projekt musi być przemyślany w najdrobniejszych szczegółach, aby uniknąć przyszłej katastrofy.

Jednocześnie pierwsze testy ujawniły duże trudności z wprowadzeniem cyfrowej wersji waluty państwowej. Spośród prawie 80 krajów prowadzących badania nad CBDC żaden nie opracował jeszcze praktycznych ram technologicznych. Bank of England wciąż debatuje, czy korzystać z rozproszonych ksiąg używanych przez aktywa kryptograficzne, czy opracować jakąś scentralizowaną technologię, co pokazuje, jak nowe jest to wszystko dla branży bankowej.

Cyberbezpieczeństwo, zarówno dla jednostek, jak i krajów, jest fundamentalnym aspektem wśród tych, którzy sprzeciwiają się utworzeniu CBDC. Dla przeciętnego użytkownika kradzież danych za pomocą socjotechniki lub wszelkiego rodzaju złośliwego oprogramowania może mieć tragiczne konsekwencje. Infrastruktura technologiczna scentralizowanych walut również może stać się celem terrorystów. Jeśli wszechobecność CBDC się utrzyma, najmniejsze zagrożenie dla struktury otaczającej CBDC dużej gospodarki może być katastrofalne.

Zużycie gotówki gwałtownie spadło – w Wielkiej Brytanii od 2010 r., ze spadkiem o 35% w 2020 r. w porównaniu z 2019 r. – co jest bezpośrednią konsekwencją faktu, że monety i inne banknoty są głównymi nosicielami infekcji wirusem Covid-19. Mimo to Rezerwa Federalna i Bank Anglii wykazują entuzjazm dla kadry kierowniczej CBDC. CBDC musi być ściśle uregulowane, aby zapobiec jakimkolwiek manipulacjom i opierać się na bardzo solidnej strukturze technologicznej. Każdy pośpiech w kierunku cyfryzacji głównej waluty danego kraju może mieć odwrotny skutek dla firm i ludzi.