Banco do Vale do Silício fechado por reguladores bancários dos EUA

O Banco do Vale do Silício foi fechado pelos reguladores dos EUA na sexta-feira após uma forte saída de depósitos e uma tentativa fracassada de levantar novos capitais, lançando dúvidas sobre o futuro do banco focado em tecnologia.

Com cerca de US$ 209 bilhões em ativos, o SVB foi a segunda maior falência de um banco na história dos EUA desde o colapso do Washington Mutual em 2008 e marca a rápida queda de um credor avaliado em mais de US$ 44 bilhões há menos de 18 meses.

A Federal Deposit Insurance Corporation, reguladora dos EUA que garante depósitos bancários de até US$ 250.000, disse que estava fechando o SVB e que os depositantes segurados teriam acesso a seus fundos na segunda-feira.

Muitos dos clientes do SVB eram fundos de capital de risco, bem como startups de tecnologia e saúde, e os saldos de suas contas tinham que estar bem acima do valor máximo segurado pelo FDIC. O regulador disse que esses depositantes receberão seu pagamento inicial na próxima semana, com o restante dependendo do que acontecer com os ativos do SVB.

O regulador tem historicamente procurado combinar credores falidos com uma entidade maior e mais estável. O Washington Mutual, por exemplo, foi vendido ao JPMorgan Chase. O FDIC disse que usaria os recursos da venda do SVB para financiar pagamentos a contribuintes maiores.

Os preços dos títulos do SVB caíram na sexta-feira, com sua dívida sênior sendo negociada a cerca de 45 centavos de dólar e sua dívida júnior a apenas 12,5 centavos, sugerindo que os detentores de títulos estão prestes a sofrer grandes perdas.

Na sexta-feira anterior, o SVB abandonou seus esforços para levantar US$ 2,25 bilhões em novos financiamentos para cobrir perdas em sua carteira de títulos e começou a procurar um comprador para resgatá-lo, disseram pessoas com conhecimento do esforço.

As ações do SVB pararam durante o início das negociações na Nasdaq de Nova York e seus problemas atingiram vários outros bancos dos EUA que se acredita terem perfis semelhantes de poupança e financiamento.

As negociações no Pacífico Oeste, Western Alliance e First Republic foram interrompidas devido à volatilidade, depois que inicialmente caíram de 40 a 50 por cento. As negociações também foram brevemente interrompidas no Signature Bank depois que suas ações caíram quase 30 por cento. Alguns desses bancos tentaram acalmar o mercado emitindo declarações destacando suas diferenças em relação ao SVB em termos de ativos e base de depositantes.

Os problemas do grupo bancário decorrem de uma decisão tomada no auge do boom tecnológico de colocar US$ 91 bilhões de seus depósitos em títulos de longo prazo, como títulos hipotecários e títulos do Tesouro dos EUA, que eram considerados seguros, mas agora valem US$ 15 bilhões a menos do que quando o SVB foi criado. comprado. depois que o Federal Reserve elevou as taxas de juros agressivamente.

A empresa planejava vender aos investidores US$ 1,25 bilhão em ações ordinárias e US$ 500 milhões adicionais em ações preferenciais conversíveis obrigatórias, que são um pouco menos dilutivas para os acionistas existentes. Isso ajudaria a compensar as perdas do SVB de aproximadamente US$ 1,8 bilhão incorridas com a venda de aproximadamente US$ 21 bilhões em títulos iniciados para cobrir clientes que retiram depósitos.

Na quinta-feira, o SVB e seu subscritor Goldman Sachs correram para concluir a oferta de ações. Enquanto o Goldman gerou amplo interesse no negócio de títulos conversíveis no meio da tarde, a venda de ações ordinárias foi prejudicada quando as ações do SVB despencaram, de acordo com uma pessoa com conhecimento do esforço. A empresa de private equity General Atlantic também prometeu fornecer US$ 500 milhões em capital se a colocação for concluída.

As ações do banco registraram sua maior queda na quinta-feira, eliminando uma capitalização de mercado de US$ 9,6 bilhões. As ações do SVB caíram mais de 60 por cento nas negociações de pré-mercado na sexta-feira, antes que as negociações fossem interrompidas.

As falências de bancos americanos têm sido extremamente raras nos últimos anos; o último banco segurado pelo FDIC fechou em outubro de 2020 e teve mais de 10 em 2014.

Os efeitos dos problemas de SVB podem ser sentidos em todos os lugares. O credor é um parceiro bancário de metade das empresas de tecnologia e ciências da vida apoiadas por capital de risco dos EUA e está fortemente representado no fornecimento de US$ 10 trilhões em linhas de crédito para o setor de private equity.

Seus clientes ficaram cada vez mais cautelosos com a posição financeira do banco na quinta-feira, quando algumas startups começaram a sacar seu dinheiro. Alguns grupos de capital de risco reconheceram que no início desta semana começaram a aconselhar algumas de suas empresas de portfólio a considerar a retirada de alguns de seus depósitos do credor.

“40 anos de relações comerciais da SVB apoiando o Vale do Silício evaporaram em 14 horas”, disse um dos líderes de um fundo multibilionário de capital de risco.

Reportagem de Joshua Franklin, Eric Platt, Ortenka Aliai, Antoine Gard e Brooke Masters em Nova York e Tubby Kinder e George Hammond em São Francisco. Reportagem adicional de Stephen Handel em Nova York e Robert Smith em Londres.