TSMC investerar i ny kapacitet när efterfrågan på chip minskar

Taiwans Semiconductor Manufacturing Company planerar att öka sin capex med nästan en tredjedel i år eftersom världens största kontraktstillverkare av chip ignorerar analytikers varningar om minskande efterfrågan på tekniska prylar.

TSMC förväntar sig att investeringarna kommer att nå 44 miljarder dollar i år, en ökning med 32 % från de 30 miljarder dollar som spenderades 2021 och tredubblades från 2019, sade företaget på torsdagen.

Denna push belyser den enorma roll som halvledare har i produkter som går långt utöver klassisk elektronik, från bilar till fabriksutrustning. Det återspeglar också TSMC:s dominans inom global chiptillverkning.

TSMC:s omfattning av utgifter kommer också att sätta ett tak på de ambitiösa planerna för Samsung, TSMC:s närmaste konkurrent inom kontraktstillverkning av chip, och Intel, som också har gått in i gjuteribranschen för att utmana det taiwanesiska företagets ledning, säger Dylan Patel från Semianalysis.

”Det kommer att bli svårt för Intel och Samsung att hålla jämna steg med den skala som TSMC planerar”, sa Patel i en forskningsanteckning på torsdagen.

TSMC har byggt en stor avancerad 3nm-chiptillverkningsanläggning i södra Taiwan, en tekniknivå som är planerad att börja producera senare i år. Han bygger också en ny fabrik för att producera på 5 nanometer, den mest avancerade tekniknivån som för närvarande används i USA.

Företaget sa att expansionen är nödvändig eftersom efterfrågan på dess marker kommer att fortsätta växa med tvåsiffriga marginaler under de kommande åren, även om vissa analytiker förutspår en avmattning efter en tillväxtspurt de senaste två åren.

”Vi ser att efterfrågan på slutmarknaden kan minska i enheter, men kiselhalten ökar”, säger Xi Wei, vd för TSMC. ”Så även om det blir en avmattning tror vi att den kan bli mindre volatil för TSMC. Därför förväntar vi oss att vår kapacitet förblir mycket begränsad under 2022.”

Företaget förutspår att dess intäkter kommer att växa med minst 25 procent i år. Hade TSMC uppnått detta mål skulle det ha överträffat den bredare tillväxten inom chipkontraktstillverkningsindustrin med minst 5 procentenheter och skulle ha vuxit tre gånger snabbare än den bredare halvledarmarknaden.

Många analytiker varnar för att tillväxten i efterfrågan på teknik kommer att plana ut, särskilt inom smartphonesegmentet, som står för lejonparten av TSMC:s intäkter.

Christine Lau, från teknikkonsultföretaget Third Bridge, sa: ”2021 har verkligen varit ett mycket stort ögonblick, även om vi tittar på det senaste decenniet.”

Hon tillade att de senaste prognoserna för lägre efterfrågan i år från kinesiska smartphone-märken kommer att påverka både MediaTek, ett taiwanesiskt chipföretag som levererar till de flesta kinesiska smartphonetillverkare, och TSMC.

TSMC:s hausseartade utsikter kommer när företaget rapporterade en ökning med 16,4% i nettoinkomsten till NT$166,2 miljarder (6 miljarder USD) under fjärde kvartalet 2021 från ett år tidigare med en ökning av intäkterna med 21,2%.

”Det är tillväxt av [marknadsandelar], det är prissättning, det är enhetstillväxt,” sa Wei från TSMC.

För ett år sedan uppgav TSMC att man tror att chipindustrin går in i en flerårig period med strukturellt högre tillväxthastigheter som drivs av spridningen av halvledare inom olika industrier och områden av mänskligt liv och ökande datordensitet.

Dessa trender, som återspeglas i lanseringen av 5G-telekommunikationstjänster, användningen av artificiell intelligens i allt från underhållning till fabriksautomation och autonom körning, har ökat efterfrågan på TSMC-chips till den punkt där den behövde öka kapaciteten snabbare. sa företaget.

Pandemin har gett ett extra lyft genom att skapa en oväntad efterfrågan på de tekniska prylar som behövs för att arbeta hemifrån. Tillsammans med globala produktions- och logistikstörningar och planeringsstörningar på grund av pandemin, har denna ökning i efterfrågan resulterat i ihållande chipbrist, vilket ger TSMC ännu mer inflytande på marknaden.

Företaget har höjt priserna och krävt att många av sina kunder betalar i förskott för att säkra bandbredden, vilket sällan användes förrän förra året. Företaget fick 6,7 miljarder dollar i sådana förskottsbetalningar 2021 och förväntar sig att det beloppet kommer att öka ännu mer i år, säger finanschef Wendell Huang.

Driven av stark efterfrågan och fullt kapacitetsutnyttjande nådde TSMC:s bruttomarginal 52,7 % under decemberkvartalet och förväntas toppa 53 % i år, en nivå som ledningen säger kan bibehållas på lång sikt.