Банк Кремнієвої долини закрито банківськими регуляторами США

У п’ятницю американські регулятори закрили Silicon Valley Bank після різкого відтоку депозитів і невдалої спроби залучити новий капітал, що поставило під сумнів майбутнє банку, орієнтованого на технології.

З активами близько 209 мільярдів доларів SVB став другим за величиною банкрутством банку в історії США після краху Washington Mutual у 2008 році та знаменує швидке падіння кредитора, оцінка якого менш ніж 18 місяців тому була оцінена в понад 44 мільярди доларів.

Федеральна корпорація страхування вкладів, регулятор США, який гарантує банківські депозити до 250 000 доларів США, заявила, що закриває SVB і що застраховані вкладники отримають доступ до своїх коштів до понеділка.

Багато клієнтів SVB були фондами венчурного капіталу, а також технологічними та медичними стартапами, а баланси на їхніх рахунках повинні були значно перевищувати максимальну суму, застраховану FDIC. Регулятор сказав, що ці вкладники отримають свій початковий платіж наступного тижня, а решта залежатиме від того, що станеться з активами SVB.

Регулятор історично прагнув об’єднати збанкрутілих кредиторів із більшою, стабільнішою організацією. Washington Mutual, наприклад, був проданий JPMorgan Chase. FDIC заявив, що використає виручку від продажу SVB для фінансування виплат більшим вкладникам.

Ціни на облігації SVB впали в п’ятницю, причому його старший борг торгувався на рівні близько 45 центів за долар, а молодший борг – лише 12,5 центів, що свідчить про те, що власники облігацій готові до великих втрат.

Раніше в п’ятницю SVB відмовився від своїх зусиль залучити 2,25 мільярда доларів нового фінансування для покриття збитків за своїм портфелем облігацій і почав шукати покупця, щоб виручити його, повідомили люди, які знають про ці зусилля.

Акції SVB зупинилися під час ранніх торгів на нью-йоркській біржі Nasdaq, і його проблеми вдарили по кількох інших американських банках, які, як вважають, мають подібні профілі заощаджень і фінансування.

Торгівля в Pacific West, Western Alliance і First Republic була припинена через волатильність після того, як вони спочатку впали на 40-50 відсотків. Торги також були ненадовго припинені в Signature Bank після того, як його акції впали майже на 30 відсотків. Деякі з цих банків намагалися заспокоїти ринок, опублікувавши заяви, в яких підкреслювали їх відмінності від SVB щодо активів і бази вкладників.

Проблеми банківської групи спричинені рішенням, прийнятим на піку технологічного буму, розмістити 91 мільярд доларів США зі своїх депозитів у довгострокових цінних паперах, таких як іпотечні облігації та казначейські зобов’язання США, які вважалися безпечними, але зараз коштують на 15 мільярдів доларів менше, ніж під час SVB. купив. після того, як Федеральна резервна система агресивно підвищила процентні ставки.

Компанія планувала продати інвесторам свої звичайні акції на суму 1,25 мільярда доларів США та додаткові 500 мільйонів доларів обов’язкових конвертованих привілейованих акцій, які є дещо менш розбавленими для існуючих акціонерів. Це допомогло б компенсувати збитки SVB у розмірі приблизно 1,8 мільярда доларів США, понесені від продажу цінних паперів на суму приблизно 21 мільярд доларів США, ініційованих для покриття клієнтів, які знімають депозити.

У четвер SVB і його андеррайтер Goldman Sachs поспішили завершити розміщення акцій. У той час як Goldman викликав великий інтерес до угоди з конвертованими облігаціями до середини дня, продаж звичайних акцій був ускладнений через падіння акцій SVB, за словами однієї особи, яка знала про ці зусилля. Приватна інвестиційна компанія General Atlantic також пообіцяла надати 500 мільйонів доларів капіталу, якщо розміщення буде завершено.

Акції банку зафіксували найбільше падіння в четвер, знищивши ринкову капіталізацію в 9,6 мільярда доларів. Акції SVB впали більш ніж на 60 відсотків на передринкових торгах у п’ятницю, перш ніж торги були припинені.

Останніми роками банкротство американських банків стало надзвичайно рідкісним явищем; останній банк, застрахований FDIC, закрився в жовтні 2020 року, а востаннє їх було понад 10 у 2014 році.

Наслідки проблем SVB можна відчути всюди. Кредитор є банківським партнером для половини американських технологічних і наукових компаній, що підтримуються венчурним капіталом, і має значну участь у наданні кредитних ліній на суму 10 трильйонів доларів для галузі прямих інвестицій.

У четвер його клієнти почали насторожено ставитися до фінансового становища банку, оскільки деякі стартапи почали забирати свої гроші. Деякі групи венчурного капіталу визнали, що на початку цього тижня вони почали радити деяким зі своїх портфельних компаній розглянути можливість відкликати частину своїх депозитів у кредитора.

«40 років ділових відносин SVB, які підтримували Кремнієву долину, зникли за 14 годин», — сказав один із лідерів одного з багатомільярдних фондів венчурного капіталу.

Репортажі Джошуа Франкліна, Еріка Платта, Ортенки Аліаї, Антуана Гарда та Брук Мастерс у Нью-Йорку та Таббі Кіндера та Джорджа Хаммонда у Сан-Франциско. Додаткові звіти Стівена Генделя в Нью-Йорку та Роберта Сміта в Лондоні.