Kā SoftBank dārgā IoT likme atspēlējās pret roku

Kad Masayoshi Son mēģināja pārliecināt investorus iegādāties vienu no pasaulē veiksmīgākajām mikroshēmu kompānijām 2016. gadā, SoftBank izpilddirektoram bija viens skaidrs vēstījums: “Es domāju, ka Arms būs čempions IoT laikmetā.”

Taču ideja par miljardu mājsaimniecības un rūpniecisko ierīču savienošanu ar internetu ir bijusi daudz lēnāka, nekā gaidīts.

Dēla ambīcijas iegūt lietiskā interneta (IoT) mikroshēmu dizaina tirgu bija pirmā likme, ko viņš izdarīja uz Arm, kas neatmaksājās. Otrais bija 66 miljardu dolāru pārdošana Nvidia, kas pagājušajā nedēļā izkrita.

Arm joprojām ir dominējošais spēlētājs viedtālruņu mikroshēmās, kas joprojām ir visizplatītākais skaitļošanas veids, taču to izaugsme pēdējos gados ir ievērojami palēninājusies. Pirms sākotnējā publiskā piedāvājuma, kas varētu notikt jau šogad, uzņēmums steidzas nostiprināt savu pozīciju jaunos tirgos, kurus tas līdz šim nav izmantojis, cenšoties palielināt peļņu, lai piesaistītu jaunu investoru grupu.

Renē Hāss, jaunais Arm izpilddirektors, sacīja Financial Times, ka viņa produkti tagad ir “daudz konkurētspējīgāki” datu centros un automašīnās nekā tad, kad SoftBank iegādājās Kembridžā bāzēto uzņēmumu.

“Kompromisu pieņemšana par to, kur ieguldīt un kur neieguldīt… tie ir kompromisi, kas valsts uzņēmumiem un pat privātiem uzņēmumiem ir jāpieņem katru dienu,” viņš teica. “Uzņēmums ir lieliskā stāvoklī.”

Kad Sons vadīja Arm iegādi 31 miljarda dolāru apmērā, viņš to uztvēra kā likmi uz visas tehnoloģiju nozares nākotni, kas tajā laikā izkristalizējās ap IoT koncepciju. Viņš turpināja stingri mudināt vadītāju komandu izstrādāt mikroshēmas turpmākai mašīnu savienojamībai.

Piecus ar pusi gadus vēlāk kļūst arvien skaidrāks, ka IoT azartspēle bija dārga azartspēle. Turklāt tas novērsa Armu no uzbrukuma Intel dominējošajam stāvoklim daudz lielākā datu centru tirgū.

Tā kā Son redzējums sadūrās ar realitāti, SoftBank klusi pārskatīja savus tirgus aprēķinus. 2018. gada prezentācijā tiek prognozēts, ka IoT kontrolieru tirgus vērtība līdz 2026. gadam būs 24 miljardi ASV dolāru, savukārt serveru tirgus vērtība būs 22 miljardi ASV dolāru.

Taču līdzīga 2020. gada prezentācija paredzēja, ka IoT mikroshēmu tirgus līdz 2029. gadam sasniegs tikai 16 miljardus ASV dolāru, savukārt serveru tirgus, kurā Arm līdz šim bija ieņēmis tikai 5 procentus, sasniegs 32 miljardus ASV dolāru. Japānas tehnoloģiju grupa arī pārskatīja savu IoT tirgus vērtības aplēsi no 7 miljardiem ASV dolāru 2017. gadā līdz 4 miljardiem ASV dolāru 2019. gadā.

Tjūdors Brauns, kurš 1990. gadā bija Arm līdzdibinātājs un vadīja uzņēmumu 22 gadus, tā lielo ieguldījumu IoT nosauca par “dīvainu”, ņemot vērā, ka “šajā tirgū nekad nebūs naudas.” Viņš piebilda: “Koncentrējoties uz to, viņi nekoncentrējās uz galveno balvu, kas bija serveris.

Arm’s decembra normatīvajos dokumentos uzņēmums izvirzīja stingru prasību pret IPO un atbalstīja Nvidia pārdošanu, norādot, kā akcionāru spiediens var neļaut uzņēmumam investēt datu centru un personālo datoru tirgos, kurus “ir bijis grūti atgūt”. un kur viņš veica tikai “ierobežotus iebrukumus”. Arms piebilda, ka publiskā tirgus investori “pieprasīs rentabilitāti un produktivitāti”, kas nozīmē izmaksu samazināšanos un finanšu spēka trūkumu, lai ieguldītu inovatīvos jaunos uzņēmumos.

“Mēs vienmēr uzskatījām, ka Nvidia iegāde dos mums fantastisku iespēju ieguldīt un paveikt vairāk,” sacīja Hāss. “Tagad, kad esam [IPO], es ļoti labi novērtēju mūsu perspektīvas.”

Sons arī nenovērtēja, cik dārga var būt pusvadītāju inovācija, lai gan Arm neražo silīciju. Saskaņā ar SoftBank datiem, Arm izdevumi palielinājās no 716 miljoniem ASV dolāru 2015. gadā līdz 1,6 miljardiem ASV dolāru 2019. gadā. Ieņēmumi pieauga par 20 procentiem līdz 1,9 miljardiem ASV dolāru, savukārt peļņa samazinājās par gandrīz 70 procentiem līdz 276 miljoniem ASV dolāru līdz 2019. gadam.

Pavisam nesen Arm ir sācis labot kursu, pēdējo četru gadu laikā vairāk investējot augošajā serveru un datoru tirgū, iegūstot tādus sabiedrotos kā Amazon Web Services, kas tagad izmanto trešās paaudzes uz Arm balstīto Graviton mikroshēmu, un Apple, kas pārceļ visu savu Mac datoru līniju no Intel procesoriem uz saviem Arm bāzētajiem M1 procesoriem.

Hāss atzina: “Lai gan IoT mums joprojām ir ļoti svarīga joma, mēs ļoti, ļoti koncentrējamies uz skaitļošanas telpu,” viņš teica, runājot par serveru un datoru mikroshēmām. Viņš atteicās izpaust, cik lielu daļu Arm ieņēmumu nāk no jomām, kas neietilpst tā mobilajā biznesā, atsaucoties uz “sarežģīto regulēšanas procesu”, kas saistīts ar Nvidia darījumu.

Armiju vadītāji saka, ka viņi tikai tagad sāk gūt labumu no stratēģiskajiem ieguldījumiem, kas veikti pirms gadiem. Arm mikroshēmu dizaini tiek licencēti pusvadītāju uzņēmumiem un elektronikas ražotājiem, kad tie sāk izstrādāt jaunus produktus; var paiet vairāki gadi, līdz sākotnējais dizaina laimests pārvērtīsies par autoratlīdzību no produktu pārdošanas.

Uzņēmuma autoratlīdzības ieņēmumi, kas veido vairāk nekā pusi no tā kopējā pārdošanas apjoma, pēdējo deviņu mēnešu laikā ir pieauguši par 22 procentiem, apstiprinot Haas apgalvojumus par pozitīviem rezultātiem. Tie bija “skaitļi, kas atšķiras no tiem, ko Arms jebkad bija redzējis, un augstāki nekā pirms SoftBank”, viņš teica.

“Masa vienmēr ir teicis, ka mērķis noteikti ir Armu publiskot,” sacīja Hāss, piebilstot, ka tagad, kad Nvidia darījums ir izgāzies, Arms ir “atgriezies pie sākotnējā plāna A”.