Столкнувшись с растущим спросом и глобальным дефицитом с начала пандемии, полупроводниковая промышленность столкнулась с внезапным спадом.
Но даже для отрасли, привыкшей к частым циклическим спадам, этот случай не поддается простому анализу и заставляет исследователей изо всех сил пытаться предсказать, как будет развиваться спад.
Внезапный избыток чипов памяти, процессоров для ПК и некоторых других полупроводников происходит в то время, когда производителям на многих автомобильных и промышленных рынках все еще не хватает надежных поставок чипов.
Это также вынудило некоторых крупнейших американских производителей чипов сократить запланированные капитальные вложения на миллиарды долларов в тот самый момент, когда Вашингтон принял долгожданный законопроект о субсидировании значительного увеличения внутренних мощностей по производству чипов.
По словам Дэна Хатчесона, опытного руководителя VLSI Research, который занимается анализом циклов микросхем с 1980-х годов, скорость оборота и противоборствующие силы были беспрецедентными.
«Я никогда не видел времени, когда у нас было бы затоваривание или нехватка товаров», — сказал он.
Непосредственной причиной стало быстрое накопление запасов в цепочке поставок чипов с начала этого года. По данным VLSI Research, по сравнению с февралем, когда запасов щепы было достаточно для поддержки производства в течение примерно 1,2 месяца, глобальные уровни запасов подскочили до 1,4 месяца в июне, а затем до 1,7 месяца в июле.
Падение продаж ПК и слабый спрос на смартфоны стали основными причинами сокращения расходов потребителей. Но из-за опасений нарастания экономического спада производители широкого спектра оборудования, которые накапливали запасы, чтобы стать более устойчивыми к давлению со стороны поставщиков, изменили курс. Между тем, неясно, насколько ослабление продаж чипов отражает проблемы с цепочкой поставок, а не падение спроса.
Внезапный разворот отразился на секторе с конца июля, когда Intel ошеломила Уолл-стрит новостью о том, что выручка за последний квартал упала на 2,6 миллиарда долларов, или на 15 процентов, ниже ожиданий. Главный исполнительный директор Пэт Гелсингер возложил вину на корректировку запасов, которая происходит только раз в десятилетие, хотя Intel также признала свои ошибки.