Банк Силиконовой долины был закрыт регулирующими органами США в пятницу после резкого оттока депозитов и неудачной попытки привлечь новый капитал, что поставило под сомнение будущее банка, ориентированного на технологии.
С активами около 209 миллиардов долларов SVB стал вторым по величине банкротством банка в истории США после краха Washington Mutual в 2008 году и знаменует собой быстрое падение кредитора, который был оценен более чем в 44 миллиарда долларов меньше, чем 18 месяцев назад.
Федеральная корпорация страхования депозитов, регулирующий орган США, который гарантирует банковские депозиты до 250 000 долларов, заявил, что закрывает SVB и что застрахованные вкладчики получат доступ к своим средствам к понедельнику.
Многие из клиентов SVB были фондами венчурного капитала, а также стартапами в области технологий и здравоохранения, и остатки на их счетах должны были быть намного выше максимальной суммы, застрахованной FDIC. Регулятор заявил, что эти вкладчики получат свой первоначальный платеж на следующей неделе, а остальные зависят от того, что произойдет с активами SVB.
Регулирующий орган исторически стремился объединить кредиторов-банкротов с более крупной и стабильной организацией. Washington Mutual, например, была продана JPMorgan Chase. FDIC заявила, что будет использовать выручку от продажи SVB для финансирования выплат более крупным вкладчикам.
Цены на облигации SVB упали в пятницу, при этом ее старший долг торгуется на уровне около 45 центов за доллар, а его младший долг — всего 12,5 цента, что позволяет предположить, что держатели облигаций готовы к большим потерям.
Ранее в пятницу SVB отказалась от своих усилий по привлечению нового финансирования в размере 2,25 млрд долларов для покрытия убытков по своему портфелю облигаций и начала искать покупателя, чтобы выручить его, сообщили люди, осведомленные об этих усилиях.
Акции SVB застопорились во время ранних торгов на нью-йоркской бирже Nasdaq, и его беды затронули несколько других американских банков, которые, как считается, имеют аналогичные профили вкладчиков и фондирования.
Торговля в Pacific West, Western Alliance и First Republic была остановлена из-за волатильности после того, как все они изначально упали на 40-50 процентов. Торги также были ненадолго остановлены в Signature Bank после того, как его акции упали почти на 30 процентов. Некоторые из этих банков попытались успокоить рынок, опубликовав заявления, в которых подчеркивались их отличия от SVB с точки зрения активов и базы вкладчиков.
Проблемы банковской группы связаны с решением, принятым в разгар технологического бума, разместить 91 миллиард долларов своих депозитов в долгосрочных ценных бумагах, таких как ипотечные облигации и казначейские облигации США, которые считались безопасными, но теперь стоят на 15 миллиардов долларов меньше, чем когда SVB был купил. их после того, как Федеральная резервная система агрессивно подняла процентные ставки.
Компания планировала продать инвесторам свои обыкновенные акции на сумму 1,25 миллиарда долларов и дополнительные обязательные конвертируемые привилегированные акции на сумму 500 миллионов долларов, которые несколько менее разводняют существующих акционеров. Это помогло бы компенсировать убытки SVB в размере около 1,8 миллиарда долларов, понесенные в результате продажи ценных бумаг на сумму около 21 миллиарда долларов, инициированных для покрытия клиентов, снимающих депозиты.
В четверг SVB и его андеррайтер Goldman Sachs поспешили завершить размещение акций. В то время как Goldman вызвал большой интерес к сделке с конвертируемыми облигациями к середине дня, продажа обыкновенных акций была затруднена из-за падения акций SVB, по словам одного человека, осведомленного об этих усилиях. Частная инвестиционная компания General Atlantic также пообещала предоставить капитал в размере 500 миллионов долларов, если размещение будет завершено.
Акции банка зафиксировали самое большое падение в четверг, уничтожив рыночную капитализацию в размере 9,6 млрд долларов. Акции SVB упали более чем на 60 процентов на предрыночных торгах в пятницу, прежде чем торги были остановлены.
В последние годы банкротства американских банков были крайне редки; последний банк, застрахованный FDIC, закрылся в октябре 2020 года, а в последний раз их было более 10 в 2014 году.
Последствия проблем с SVB можно почувствовать повсюду. Кредитор является банковским партнером половины американских венчурных компаний, работающих в области технологий и медико-биологических наук, и широко представлен в предоставлении кредитных линий на сумму 10 триллионов долларов для индустрии прямых инвестиций.
Его клиенты стали все более настороженно относиться к финансовому положению банка в четверг, когда некоторые стартапы начали снимать свои деньги. Некоторые группы венчурного капитала признали, что ранее на этой неделе они начали советовать некоторым из своих портфельных компаний рассмотреть вопрос о снятии части своих депозитов с кредитора.
«40 лет деловых отношений SVB, поддерживающих Силиконовую долину, испарились за 14 часов», — сказал один из руководителей одного многомиллиардного венчурного фонда.
Репортажи Джошуа Франклина, Эрика Платта, Ортенки Алиаи, Антуана Гарда и Брук Мастерс в Нью-Йорке и Табби Киндер и Джорджа Хаммонда в Сан-Франциско. Дополнительные репортажи Стивена Генделя в Нью-Йорке и Роберта Смита в Лондоне.