Riscos e benefícios da transformação digital dos bancos centrais

Kevin Brain, CEO da Kroll, discute os riscos e benefícios do CBDC. O projeto deve ser pensado nos mínimos detalhes para evitar um desastre futuro.

Nas criptomoedas estão as bases das moedas digitais, centralizadas e descentralizadas. Os bancos centrais de todo o mundo reconheceram o valor do blockchain e estão dedicando recursos para avaliar a viabilidade de uma alternativa digital às moedas fiduciárias como as conhecemos hoje. No entanto, essa transformação não é fácil e envolve muitos riscos.

Kevin Brain, CEO da Kroll, discute os riscos e benefícios do CBDC

Kevin Brain, diretor de pesquisa e operações da Kroll – fornecedora de produtos e serviços digitais relacionados a avaliação, governança, risco e transparência – avalia os prós e os contras na tentativa de avaliar se as moedas digitais do banco central (CBDCs) valem a pena ou não. Ele explica como os CBDCs estão sendo desenvolvidos e como, na atual pandemia, os CBDCs têm um caminho claro para competir com as novas moedas hoje.

A criptografia está na mente de todos, incluindo muitos investidores e fãs de tecnologia, há pelo menos uma década, mas hoje parece que outro grupo se apaixonou por moedas digitais.

Cada vez mais bancos centrais estão considerando a criação de CBDCs, caso ainda não tenham tomado as medidas práticas para implementá-los. É o caso do Banque de France, que há um ano experimenta a introdução de uma moeda digital. Os CBDCs podem impulsionar a inovação nos mercados e manter o controle do banco central por meio de tecnologias de contabilidade distribuída (DLT).

Da mesma forma, a China está testando uma versão digital de seu yuan desde abril de 2020. 140 milhões de cidadãos já tiveram a oportunidade de experimentá-lo. Esta moeda deve aparecer primeiro em uma grande economia. Assim, o futuro dos pagamentos parece pairar sobre o digital. Ainda não se sabe se esse futuro digital passará por bancos centrais nacionais e internacionais.

Os bancos centrais têm uma série de vantagens. A acessibilidade financeira provavelmente terá o maior impacto. Os CBDCs também podem permitir que indivíduos sem banco acessem métodos de pagamento e serviços de poupança. Em vez de depender de terceiros, bancos e outras plataformas de moeda digital, um banco central poderia distribuir fundos diretamente aos cidadãos. E para os países em desenvolvimento, a distribuição de assistência financeira digital diretamente aos cidadãos pode fazer uma grande diferença.

Do ponto de vista da segurança, os CBDCs tornarão a lavagem de dinheiro muito mais difícil e facilitarão a identificação das pessoas. Cada usuário da moeda teria então um perfil de transação digital através do qual o banco central e os reguladores poderiam rastrear quaisquer anomalias e, finalmente, conseguir reduzir as atividades ilícitas e o terrorismo e seu financiamento.

O projeto deve ser pensado nos mínimos detalhes para evitar um desastre futuro.

Ao mesmo tempo, os primeiros testes revelaram grandes dificuldades com a introdução de uma versão digital da moeda do estado. Dos quase 80 países que realizam pesquisas de CBDC, nenhum ainda desenvolveu uma estrutura de tecnologia prática. O Banco da Inglaterra ainda está debatendo se deve usar os registros distribuídos usados ​​pelos criptoativos ou desenvolver algum tipo de tecnologia centralizada, o que mostra como tudo isso é novo para o setor bancário.

A segurança cibernética, tanto para indivíduos quanto para países, é um aspecto fundamental entre aqueles que se opõem à criação de um CBDC. Para o usuário comum, o roubo de dados por meio de engenharia social ou qualquer tipo de malware pode ter consequências terríveis. A infraestrutura tecnológica das moedas centralizadas também pode se tornar alvo de terroristas. Se a onipresença do CBDC se firmar, a menor ameaça à estrutura que envolve o CBDC de uma grande economia pode ser devastadora.

A utilização de numerário caiu acentuadamente – no Reino Unido desde 2010, com uma perda de 35% em 2020 face a 2019 – consequência direta do facto de as moedas e outras notas serem os principais portadores de infeção pelo vírus Covid-19. Apesar disso, o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra estão demonstrando entusiasmo pelos executivos da CBDC. O CBDC deve ser rigorosamente regulamentado para evitar qualquer manipulação e ser baseado em uma estrutura tecnológica muito robusta. Qualquer pressa para digitalizar a principal moeda de um país pode acabar tendo o efeito oposto nas empresas e nas pessoas.